Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? và ưu nhược khi giao dịch trong ngày này

Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? Đây là câu hỏi mà ắt hẳn có rất nhiều người thắc mắc. Nếu bạn cùng nằm trong số đó, vậy thì để ACC sẽ giải đáp thắc mắc trên của bạn qua bài viết sau đây.

Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? và ưu nhược khi giao dịch trong ngày này

1. Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì?

Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày mà nhà đầu tư mua cổ phiếu nhưng không được tận hưởng các đặc quyền kèm theo như cổ tức, quyền mua cổ phiếu mới, hay quyền tham dự đại hội cổ đông. Đây là ngày quan trọng để xác định ai là cổ đông chính thức của công ty tại thời điểm đó. 

Ví dụ, nếu hệ thống thanh toán chứng khoán là T+2, việc mua cổ phiếu vào ngày trước ngày đăng ký sở hữu sẽ không được coi là cổ đông hợp pháp trong danh sách. Do đó, ngày T+2 hoặc T+1 được xác định là ngày giao dịch không hưởng quyền.

2. Đặc điểm của ngày giao dịch không hưởng quyền 

Một số đặc điểm quan trọng của ngày giao dịch không hưởng quyền bao gồm:

• Không được hưởng quyền: Nhà đầu tư mua cổ phiếu trong ngày này sẽ không được hưởng các quyền lợi như quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, và quyền tham dự đại hội cổ đông.
• Điều chỉnh giá cổ phiếu: Thường có sự điều chỉnh giá cổ phiếu để phản ánh việc không nhận quyền lợi từ các biện pháp chia cổ tức hoặc phát hành thêm cổ phiếu.
• Chiến lược giao dịch: Một số nhà đầu tư có thể chủ động lựa chọn ngày này để mua cổ phiếu với hy vọng giá sẽ giảm, hoặc để tránh dilution (sự giảm tỷ lệ sở hữu) khi doanh nghiệp thực hiện phát hành thêm cổ phiếu.
• Quản lý rủi ro: Cần phải chú ý đến ngày giao dịch không hưởng quyền để tránh nhầm lẫn và đảm bảo rằng các quyết định đầu tư được đưa ra dựa trên thông tin chính xác và hiểu biết đầy đủ về thị trường.

3. Những cá nhân và tổ chức nào được coi là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp? 

Căn cứ Điều 11 Luật Chứng khoán 2019 quy định nhà đầu tư chứng khoán Các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp được xác định dựa trên Điều 11 của Luật Chứng khoán 2019. Chúng bao gồm:

- Các tổ chức có thể mua chứng khoán theo quy định của pháp luật, như:

• Ngân hàng thương mại
• Chi nhánh ngân hàng nước ngoài
• Công ty tài chính
• Tổ chức kinh doanh bảo hiểm
• Công ty chứng khoán
• Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán
• Công ty đầu tư chứng khoán
• Quỹ đầu tư chứng khoán
• Tổ chức tài chính quốc tế
• Quỹ tài chính nhà nước ngoài ngân sách
• Tổ chức tài chính nhà nước

Những cá nhân và tổ chức nào được coi là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp? 

- Các công ty với vốn điều lệ từ 100 tỷ đồng trở lên hoặc đã niêm yết hoặc đăng ký giao dịch.

- Cá nhân có chứng chỉ hành nghề chứng khoán.

- Cá nhân nắm giữ danh mục chứng khoán niêm yết hoặc đăng ký giao dịch trị giá từ 2 tỷ đồng trở lên, xác nhận bởi công ty chứng khoán.

- Cá nhân có thu nhập chịu thuế từ 1 tỷ đồng trở lên theo hồ sơ khai thuế đã nộp cho cơ quan thuế hoặc chứng từ khấu trừ thuế của tổ chức hoặc cá nhân chi trả.

4. Định nghĩa của ngày đăng ký cuối cùng

Ngày đăng ký cuối cùng là ngày mà công ty quyết định đóng danh sách cổ đông, ghi nhận ai là cổ đông - những người sở hữu cổ phiếu tại công ty và được quyền thực hiện các quyền lợi của cổ đông. Đối với những nhà đầu tư mua cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền, họ tự động được tính vào danh sách và được hưởng quyền lợi.

Nếu nhà đầu tư mua cổ phiếu vào hoặc sau ngày đăng ký cuối cùng, họ sẽ không được ghi vào danh sách và do đó không thể tham gia vào các quyền lợi của cổ đông. Thông thường, ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ trước ngày đăng ký cuối cùng. Tuy nhiên, nếu ngày đăng ký cuối cùng là thứ 2 của tuần tiếp theo, thì ngày đăng ký cuối cùng sẽ là thứ 6 của tuần trước.

Việc phân biệt rõ ràng giữa ngày giao dịch không hưởng quyền và ngày đăng ký cuối cùng là quan trọng trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào.

5. Định nghĩa của ngày thanh toán 

Ngày thanh toán là ngày mà cổ tức được trả cho nhà đầu tư, bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu tương ứng với số lượng cổ phần mà họ sở hữu. Đây là một trong những khía cạnh quan trọng của quá trình nhận cổ tức khi tham gia vào thị trường chứng khoán.

Nếu bạn tham gia vào giao dịch trong ngày giao dịch không hưởng quyền, giá cổ phiếu có thể sẽ bị điều chỉnh. Đa số nhà đầu tư thường mua cổ phiếu vào ngày được hưởng quyền, để nhận được các quyền lợi và giá trị cổ tức tương ứng.

Tuy nhiên, một số nhà đầu tư chọn mua cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền vì giá cổ phiếu thường giảm xuống so với ngày hưởng quyền bình thường. Họ có thể chấp nhận rằng mặc dù quyền lợi không đầy đủ, nhưng giá trị cổ tức được chia không chênh lệch quá nhiều.

Định nghĩa của ngày thanh toán 

6. Ưu và nhược điểm khi đặt lệnh mua bán vào ngày giao dịch không hưởng quyền

6.1 Ưu điểm

• Giá cổ phiếu có thể thấp hơn: Do nhà đầu tư mua vào ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ không được hưởng cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm hay tham dự đại hội cổ đông, vì vậy giá cổ phiếu có thể thấp hơn so với trước ngày giao dịch không hưởng quyền.
• Chủ động mua bán: Nhà đầu tư có thể mua vào hoặc bán ra cổ phiếu ngay khi chứng khoán về tài khoản vào ngày này. Điều này giúp nhà đầu tư linh hoạt hơn trong việc điều chỉnh danh mục đầu tư của mình.

6.2 Nhược điểm

• Giá cổ phiếu có thể biến động khó lường: Do tâm lý thị trường và các yếu tố khác, giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm mạnh vào ngày giao dịch không hưởng quyền, gây khó khăn cho nhà đầu tư trong việc dự đoán xu hướng thị trường.
• Rủi ro mất đi lợi ích: Nếu nhà đầu tư mua cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền, họ sẽ mất đi quyền lợi được hưởng cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm hay tham dự đại hội cổ đông.

Lưu ý:

• Quyết định mua bán cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền nên được cân nhắc kỹ lưỡng dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm tình hình tài chính của công ty, diễn biến thị trường và khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư.
• Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ thông tin về công ty và thị trường chứng khoán trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

7. Có nhận được cổ tức khi bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền?

Có, nhà đầu tư vẫn sẽ nhận được cổ tức nếu họ bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền.

Điều này đúng vì:

• Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày xác định danh sách cổ đông sẽ nhận cổ tức.
• Nhà đầu tư bán cổ phiếu vào ngày này vẫn được coi là cổ đông tại thời điểm chốt danh sách, do đó họ vẫn được hưởng cổ tức.
• Giá cổ phiếu đã được điều chỉnh giảm để phản ánh khoản cổ tức sẽ được chia. Do đó, người bán cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền không bị thiệt hại vì việc chia cổ tức.

Có nhận được cổ tức khi bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền?

Ví dụ:

• Công ty ABC tuyên bố chia cổ tức 1.000 đồng/cổ phiếu.
• Ngày giao dịch không hưởng quyền là 15/11.
• Giá cổ phiếu ABC vào ngày 14/11 là 10.000 đồng/cổ phiếu.
• Sau khi điều chỉnh, giá cổ phiếu ABC vào ngày 15/11 là 9.000 đồng/cổ phiếu.

Nếu nhà đầu tư bán cổ phiếu ABC vào ngày 15/11:

• Họ sẽ bán cổ phiếu với giá 9.000 đồng/cổ phiếu.
• Họ vẫn sẽ nhận được cổ tức 1.000 đồng/cổ phiếu từ công ty ABC.? 

Bài viết đã cung cấp thông tin chi tiết về ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? Cũng như những đặc điểm quan trọng của nó. ACC tin rằng thông qua các thông tin này, nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về ngày giao dịch này, từ đó có thể lựa chọn được thời điểm đầu tư phù hợp, tối ưu hóa khả năng nhận cổ tức và tăng lợi nhuận trong quá trình tham gia thị trường chứng khoán.