Cổ phiếu quỹ? Cổ phiếu quỹ là một công cụ đầu tư phổ biến, được tạo ra từ việc mua lại cổ phiếu của chính doanh nghiệp phát hành chúng. Đây là một cách để các tổ chức và quỹ đầu tư tối ưu hóa danh mục đầu tư và quản lý rủi ro trên thị trường chứng khoán. Để hiểu rõ hơn về khái niệm trên, hãy cùng ACC theo dõi qua bài viết dưới đây nhé!
Cổ phiếu quỹ? Quy định về mua bán cổ phiếu quỹ được quy định ra sao?
1. Cổ phiếu quỹ?
Cổ phiếu quỹ là phần của vốn cổ phần mà công ty đã mua lại từ thị trường sử dụng nguồn vốn hợp pháp của mình. Những cổ phiếu này không được tính vào số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Điều này thường xảy ra khi một công ty mua lại cổ phiếu của mình từ cổ đông hoặc thông qua một chương trình mua lại cổ phiếu công bằng. Một điểm đặc biệt là cổ phiếu quỹ thường không được trả cổ tức và không mang theo quyền biểu quyết hoặc quyền mua cổ phiếu mới như các cổ phiếu thông thường.
2. Đặc điểm của cổ phiếu quỹ
Cổ phiếu quỹ có một số đặc điểm quan trọng như sau:
- Không trả cổ tức bằng tiền: Cổ phiếu quỹ không nhận được bất kỳ khoản tiền nào từ công ty dưới dạng cổ tức.
- Không thưởng/trả cổ tức bằng cổ phiếu: Cổ đông sở hữu cổ phiếu quỹ không được nhận bất kỳ cổ tức nào từ công ty dưới dạng cổ phiếu.
- Không có quyền biểu quyết: Cổ đông cổ phiếu quỹ không có quyền tham gia biểu quyết trong các quyết định quan trọng của công ty.
- Không có quyền mua cổ phiếu mới/ưu đãi: Cổ đông cổ phiếu quỹ không có quyền tham gia mua cổ phiếu mới hoặc các loại cổ phiếu ưu đãi khác.
- Không được tính vào EPS: Cổ phiếu quỹ không được tính vào tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty.
- Không nhận phần vốn khi thanh lý công ty: Trong trường hợp công ty bị thanh lý, cổ đông cổ phiếu quỹ không được nhận phần vốn nào từ việc thanh lý.
- Giới hạn tổng số cổ phiếu quỹ: Số lượng cổ phiếu quỹ không được vượt quá một tỷ lệ nhất định so với vốn hóa của công ty.
- Quyền hành động khi mua/bán cổ phiếu quỹ: Sau khi mua cổ phiếu quỹ, công ty có thể chọn hủy bỏ chúng hoặc giữ lại và bán ra thị trường khi cần vốn.
- Ghi nhận về nguồn vốn và thặng dư vốn: Khi mua/bán cổ phiếu quỹ, doanh nghiệp chỉ ghi nhận việc tăng giảm nguồn vốn và thặng dư vốn cổ phần mà không tính lãi/lỗ.
3. Quy định về mua bán cổ phiếu quỹ
Sau khi có cái nhìn tổng quan về cổ phiếu quỹ là gì, nếu muốn thực hiện mua bán cổ phiếu quỹ thì cần đáp ứng các quy định sau:
Quy định về mua bán cổ phiếu quỹ
3.1 Điều kiện mua cổ phiếu quỹ
Theo Điều 36 Luật Chứng khoán 2019, công ty đại chúng chỉ được mua lại cổ phiếu quỹ khi đáp ứng đầy đủ các điều kiện sau:
- Có quyết định của Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông phải thông qua quyết định mua lại cổ phiếu quỹ để giảm vốn điều lệ. Quyết định phải nêu rõ số lượng cổ phiếu, thời gian mua lại và nguyên tắc xác định giá mua lại.
- Có đủ nguồn vốn: Công ty phải có đủ nguồn vốn để mua lại cổ phiếu từ các nguồn hợp lệ như: thặng dư vốn cổ phần, quỹ đầu tư phát triển, quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu được sử dụng để bổ sung vốn điều lệ, và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.
- Có công ty chứng khoán thực hiện giao dịch: Phải có công ty chứng khoán được chỉ định thực hiện giao dịch mua bán cổ phiếu quỹ. Trừ trường hợp công ty chứng khoán là thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam mua lại cổ phiếu của chính mình.
- Đáp ứng điều kiện pháp luật: Tuân thủ các điều kiện pháp luật quy định đối với ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện (nếu có).
3.2 Các trường hợp được mua lại cổ phiếu được miễn trừ điều kiện
Có những trường hợp mà việc mua lại cổ phiếu có thể được miễn khỏi các ràng buộc thông thường, bao gồm:
- Mua lại cổ phiếu theo yêu cầu của cổ đông, tuân theo quy định của Luật Doanh nghiệp.
- Mua lại cổ phiếu của nhân viên theo quy định của chương trình phát hành cổ phiếu cho nhân viên của công ty, hoặc mua lại cổ phiếu nhỏ lẻ theo kế hoạch phát hành cổ phiếu để trả cổ tức hoặc từ nguồn vốn chủ sở hữu.
- Công ty chứng khoán mua lại cổ phiếu của chính mình để sửa chữa các sai sót trong giao dịch hoặc mua lại cổ phiếu từng lô nhỏ.
Tuy nhiên, có những trường hợp mà công ty đại chúng không được phép mua lại cổ phiếu của chính mình, bao gồm:
- Khi công ty có nợ phải trả quá hạn, dựa trên báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong năm gần nhất; hoặc nếu thời điểm dự kiến mua lại cổ phiếu là hơn 6 tháng kể từ thời điểm kết thúc năm tài chính, việc xác định nợ quá hạn dựa trên báo cáo tài chính đã được kiểm toán hoặc kiểm tra trong 6 tháng gần nhất.
- Trong quá trình đang triển khai chào bán hoặc phát hành cổ phiếu để huy động vốn.
- Khi cổ phiếu của công ty đang được công bố để chào mua công khai.
- Nếu công ty đã mua lại cổ phiếu của chính mình trong thời hạn 6 tháng tính từ ngày công bố kết quả mua lại hoặc kết thúc đợt chào bán hoặc phát hành cổ phiếu để tăng vốn, không quá 6 tháng kể từ ngày kết thúc đợt chào bán hoặc phát hành.
Các trường hợp được mua lại cổ phiếu được miễn trừ điều kiện
Công ty không được phép mua lại cổ phiếu của các đối tượng sau đây, trừ khi có các điều kiện đặc biệt như mua lại cổ phiếu tương ứng với tỷ lệ sở hữu trong công ty, mua lại theo bản án của Tòa án hoặc quyết định của Trọng tài có hiệu lực pháp luật, hoặc mua lại thông qua giao dịch khớp lệnh:
- Người nội bộ và người có liên quan của họ, theo quy định của Luật này.
- Những người sở hữu cổ phiếu có hạn chế chuyển nhượng theo quy định của pháp luật và Điều lệ công ty.
- Các cổ đông lớn.
Lưu ý:
- Trong trường hợp công ty đại chúng muốn mua lại cổ phiếu của chính mình, họ phải thực hiện thủ tục giảm vốn điều lệ tương ứng với tổng giá trị cổ phiếu được mua lại, tính theo mệnh giá, trong vòng 10 ngày kể từ ngày hoàn thành việc thanh toán mua lại cổ phiếu.
- Đối với việc mua lại cổ phiếu của người lao động theo quy chế phát hành cổ phiếu cho họ, công ty cần tuân thủ các quy định sau:
- Tổng số lượng cổ phiếu của người lao động đã được mua lại để giảm vốn điều lệ phải được báo cáo tại Đại hội đồng cổ đông thường niên.
- Công ty phải tiến hành thủ tục giảm vốn điều lệ tương ứng với tổng giá trị cổ phiếu đã mua lại, tính theo mệnh giá, trong vòng 10 ngày kể từ ngày báo cáo tại Đại hội đồng cổ đông thường niên.
4. Mua lại cổ phiếu quỹ có cần phải báo cáo hay không?
Theo quy định tại Điều 37 của Luật Chứng khoán 2019, các công ty đại chúng hoặc công ty chứng khoán trước khi tiến hành mua lại cổ phiếu của mình cần thực hiện báo cáo đến Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Việc này phải được thực hiện thông qua việc cung cấp các tài liệu như sau:
- Báo cáo về việc mua lại cổ phiếu.
- Quyết định của Đại hội đồng cổ đông phê duyệt việc mua lại cổ phiếu cùng kế hoạch thực hiện.
- Xác nhận bằng văn bản về việc chỉ định công ty chứng khoán thực hiện giao dịch, trừ khi công ty chứng khoán là thành viên của Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam và mua lại cổ phiếu của mình.
- Quyết định của Hội đồng quản trị về phương án triển khai mua lại cổ phiếu.
- Báo cáo tài chính gần nhất đã được kiểm toán.
- Tài liệu chứng minh công ty có nguồn lực đủ để mua lại cổ phiếu.
- Chứng minh rằng công ty đáp ứng các điều kiện pháp lý để mua lại cổ phiếu của mình, đặc biệt trong các trường hợp thuộc ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện.
Mua lại cổ phiếu quỹ có cần phải báo cáo hay không?
Hơn nữa, sau khi hoàn tất quá trình mua lại cổ phiếu, công ty không được phép tiến hành chào bán cổ phiếu để tăng vốn điều lệ trong vòng 6 tháng, trừ trường hợp chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu theo cam kết khi thực hiện chào bán trái phiếu chuyển đổi.
5. Cách thức mua cổ phiếu quỹ hiện nay
5.1 Báo cáo mua lại cổ phiếu đến Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
Trước khi tiến hành mua lại cổ phiếu của chính mình, các công ty mở cửa trên thị trường phải chuyển tải một dãy tài liệu báo cáo tới Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Những tài liệu này bao gồm thông tin về việc mua lại cổ phiếu, quyết định được đưa ra từ Đại hội đồng cổ đông về kế hoạch mua lại, văn bản xác nhận từ các công ty chứng khoán chỉ định thực hiện giao dịch (nếu áp dụng), quyết định của Hội đồng quản trị về phương án thực hiện mua lại, báo cáo tài chính mới nhất đã được kiểm toán, cùng các tài liệu xác nhận về khả năng tài chính và tuân thủ các điều kiện pháp luật liên quan.
Báo cáo về việc mua lại cổ phiếu cũng cần phải trình bày các thông tin như mục tiêu của quyết định mua lại, tổng số lượng cổ phiếu đăng ký mua lại, nguồn vốn dự kiến để thực hiện giao dịch, phương thức giao dịch, dự kiến thời gian triển khai, và nguyên tắc để xác định giá cổ phiếu (trong khoảng giá nào).
5.2 Quá trình thực hiện
Trong vòng 7 ngày làm việc kể từ khi nhận được tài liệu báo cáo mua lại cổ phiếu đầy đủ và hợp lệ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sẽ phát đi thông báo bằng văn bản tới công ty đại chúng xác nhận việc nhận được tài liệu đầy đủ. Trong trường hợp tài liệu không đầy đủ hoặc không hợp lệ, Ủy ban sẽ gửi văn bản yêu cầu công ty điều chỉnh, bổ sung theo đúng nội dung cụ thể. Nếu tài liệu bị từ chối, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sẽ cung cấp lý do chi tiết trong văn bản phản hồi.
5.3 Công bố thông tin trên trang thông tin
Trong khoảng thời gian 7 ngày làm việc từ ngày nhận được thông báo từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, công ty mở cửa phải công bố thông tin trên trang thông tin điện tử của mình cũng như trên các phương tiện công bố thông tin của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam.
5.4 Mua lại cổ phiếu
Sau 07 ngày làm việc kể từ ngày công bố thông tin, công ty mở cửa sẽ tiến hành mua lại cổ phiếu.
Cách thức mua cổ phiếu quỹ hiện nay
5.5 Gửi báo cáo đến Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và công bố công chúng
Trong vòng 10 ngày sau khi kết thúc giao dịch mua lại cổ phiếu, công ty mở cửa phải gửi báo cáo về kết quả giao dịch tới Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và công bố thông tin ra công chúng. Trong trường hợp không mua hết số lượng cổ phiếu dự kiến, công ty phải cung cấp và công bố lý do cho sự không hoàn thành đó. Việc mua lại cổ phiếu phải hoàn thành trong khoảng thời gian được công bố, nhưng không vượt quá 30 ngày từ ngày bắt đầu giao dịch. Trong thời gian 6 tháng sau khi hoàn thành giao dịch mua lại cổ phiếu, công ty không được phép mở chào bán cổ phiếu để tăng vốn điều lệ, trừ khi có cam kết trước đó về chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu khi thực hiện chào bán trái phiếu chuyển đổi.
Bài viết trên, đã cung cấp toàn bộ thông tin về cổ phiếu quỹ là gì? Mà ACC thu thập được. Hy vọng những thông tin này giúp ích được cho bạn trong việc tìm kiếm thông tin về khái niệm trên. Xin cảm ơn vì đã theo dõi.
Nội dung bài viết:
Bình luận