Chi phí lãi vay vượt quá 20 ebitda sẽ như thế nào?

Trong bối cảnh nền kinh tế ngày càng biến động, quản lý tài chính hiệu quả là yếu tố then chốt quyết định sự thành công của mọi doanh nghiệp. Trong số những thách thức phức tạp mà các doanh đang phải đối mặt, chi phí lãi vay là một trong những yếu tố quyết định sự ổn định tài chính. Đặc biệt, khi chi phí lãi vay vượt quá 20 lần EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization), sự tác động này có thể mang lại những hậu quả không lường trước được. Bài viết này sẽ đi sâu vào vấn đề này, phân tích cách mà chi phí lãi vay cao có thể tác động đến hoạt động kinh doanh và đề xuất những giải pháp hiệu quả.

Chi phí lãi vay vượt quá 20 ebitda sẽ như thế nào?

I. Các tác động chi phí lãi vay vượt quá 20 ebitda

Trong quản lý tài chính doanh nghiệp, việc đánh giá và kiểm soát chi phí lãi vay là một yếu tố quan trọng để đảm bảo sự ổn định và bền vững của tình hình tài chính. Một trong những chỉ số quan trọng để đo lường khả năng trả nợ của doanh nghiệp là tỷ lệ giữa chi phí lãi vay và EBITDA (Lợi nhuận trước thuế, lãi và khấu trừ khác). Tuy nhiên, khi chi phí lãi vay vượt quá 20% so với EBITDA, điều này có thể tác động đáng kể đến tình hình tài chính của doanh nghiệp.

1. Ảnh Hưởng Đến Lợi Nhuận

Khi chi phí lãi vay chiếm một phần quá lớn so với EBITDA, lợi nhuận của doanh nghiệp có thể bị ảnh hưởng đáng kể. Sự gia tăng đột ngột trong chi phí lãi vay có thể làm giảm lợi nhuận sau thuế và ảnh hưởng đến khả năng cung cấp giá trị cho cổ đông.

2. Nguy Cơ Phá Sản

Tình hình tài chính yếu kém do chi phí lãi vay cao có thể tạo ra nguy cơ phá sản. Nếu doanh nghiệp không thể đảm bảo khả năng trả nợ đúng hạn và đầy đủ, nó có thể đối mặt với áp lực từ các bên chủ nợ, gây hậu quả nghiêm trọng đến sự hoạt động kinh doanh.

3. Giảm Khả Năng Đầu Tư và Phát Triển

Các doanh nghiệp thường dựa vào vốn vay để đầu tư và phát triển. Khi chi phí lãi vay quá cao, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc có được nguồn vốn chi phí thấp để thực hiện các dự án mở rộng, nâng cấp cơ sở hạ tầng, hoặc nghiên cứu và phát triển.

4. Tăng Rủi Ro Tài Chính

Chấp nhận chi phí lãi vay vượt quá 20% EBITDA có thể tăng nguy cơ tài chính. Doanh nghiệp có thể trở nên phụ thuộc vào vốn vay nhiều hơn là nguồn thu nhập tự doanh, tăng rủi ro khi tỷ lệ lãi suất tăng hoặc khi có biến động không lường trước trên thị trường tài chính.

5. Đánh Mất Niềm Tin Của Nhà Đầu Tư

Việc chi phí lãi vay tăng mạnh có thể làm mất niềm tin của nhà đầu tư. Nếu doanh nghiệp không quản lý tốt chi phí tài chính, cổ đông và nhà đầu tư có thể lo lắng về khả năng sinh lời và quyết định đầu tư vào doanh nghiệp.

Trong kịch bản chi phí lãi vay vượt quá 20% EBITDA, quản lý tài chính hiệu quả và thực hiện các biện pháp điều chỉnh là cần thiết để giữ vững sự ổn định và bền vững của doanh nghiệp trong thời gian dài.

II. Chi phí lãi vay vượt quá 20 ebitda sẽ như thế nào?

Tại khoản 3 điều 8 của Nghị định 20 quy định về mức trần chi phí lãi vay: “Tổng chi phí lãi vay được khấu trừ cho mục đích tính thuế không vượt quá 20% chỉ số lợi nhuận trước thuế chưa trừ chi phí lãi vay và chi phí khấu hao (EBITDA)”. Khi đó, phần chi phí lãi vay vượt quá 20% là chi phí không hợp lý và sẽ bị tính thuế - tạo thêm gánh nặng chi phí kinh doanh cho doanh nghiệp. Bởi hầu hết các doanh nghiệp trong nước là doanh nghiệp nhỏ và vừa, tiềm lực tài chính có hạn nên việc vay vốn một mặt đáp ứng được nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất - kinh doanh, một mặt tạo đòn bẩy tài chính cho doanh nghiệp. Vì vậy, khi khoản chi phí này bị giới hạn sẽ làm các doanh nghiệp hạn chế mở rộng sản xuất - kinh doanh và vay ngân hàng - điều này không có lợi cho doanh nghiệp trong việc kích thích sản xuất, đồng thời tác động đến hoạt động cho vay của ngân hàng. Đặc biệt, việc khống chế tỷ lệ chi phí đi vay ở mức 20% có thể gây khó khăn cho doanh nghiệp thuộc một số ngành nghề như nông nghiệp, công nghệ cao, y tế, giáo dục. Những ngành nghề này cần nguồn vốn lớn để đầu tư xây dựng cơ sở vật chất, bán lẻ cần đầu tư xây dựng hệ thống chuỗi lớn và rộng để chiếm lĩnh thị phần…, do đó phát sinh chi phí lãi lớn.

III. Công ty luật ACC giải đáp các câu hỏi thường gặp