Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp bao gồm những gì?

Các nguồn vốn bên ngoài là vốn chủ sở hữu, cổ phiếu ưu đãi, khoản phải thu, khoản vay có kỳ hạn, vốn mạo hiểm, cho thuê, thuê mua, tín dụng thương mại, thấu chi ngân hàng, bao thanh toán. Nhu cầu vốn bên ngoài?

Doanh nghiệp khi được thành lập phải đáp ứng đầy đủ các điều kiện mà pháp luật quy định đối với một loại hình doanh nghiệp nhất định. Một trong những điều kiện chung cần đáp ứng khi thành lập doanh nghiệp đó là vốn của doanh nghiệp này. Ngoài số vốn góp ban đầu, để thực hiện các hoạt động của công ty cần phải huy động các nguồn vốn từ bên ngoài.

1. Vốn bên ngoài là gì?

Bản thân thuật ngữ “nguồn tài trợ/vốn bên ngoài” đã gợi ý bản chất của nguồn tài trợ/vốn. Các nguồn tài chính bên ngoài là vốn chủ sở hữu, cổ phiếu ưu đãi, ghi nợ, cho vay có kỳ hạn, đầu tư mạo hiểm, cho thuê, thuê mua, tín dụng thương mại, thấu chi ngân hàng, bao thanh toán, v.v.

Các nguồn tài trợ bên ngoài để tài trợ dài hạn bao gồm: Chủ sở hữu đầu tư tiền vào doanh nghiệp. Đối với các thương nhân và đối tác duy nhất, đây có thể là khoản tiết kiệm của họ. Đối với một công ty, vốn đầu tư của các cổ đông được gọi là vốn chủ sở hữu. Tài chính nội bộ đề cập đến các nguồn tài chính kinh doanh được tạo ra trong công ty, từ các tài sản hoặc hoạt động hiện có. Các nguồn tài chính bên ngoài liên quan đến việc sắp xếp vốn hoặc quỹ từ các nguồn bên ngoài doanh nghiệp. Tài nguyên bên ngoài. Các nhà cung cấp đầu vào đến từ bên ngoài công ty. Việc sử dụng các nguồn bên ngoài để có được đầu vào cho quá trình sản xuất của mình có nghĩa là một công ty phải chịu sự thay đổi về giá thị trường đối với các đầu vào này khi sản xuất hàng hóa của mình.
Vốn bên ngoài là sự kết hợp cụ thể giữa nợ và vốn chủ sở hữu được doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho các hoạt động và tăng trưởng tổng thể. Vốn chủ sở hữu phát sinh từ quyền sở hữu cổ phần trong một doanh nghiệp và yêu cầu đối với các dòng tiền và lợi nhuận trong tương lai của nó. Nợ xuất hiện dưới hình thức phát hành trái phiếu hoặc cho vay, trong khi vốn chủ sở hữu có thể ở dạng cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi hoặc thu nhập giữ lại. Nợ ngắn hạn cũng được coi là một phần của cấu trúc vốn.

Tài trợ bên ngoài là cách một công ty tài trợ cho các hoạt động và tăng trưởng tổng thể của mình. Nợ bao gồm tiền vay phải được hoàn trả cho người cho vay, thường là lãi suất. Vốn chủ sở hữu bao gồm quyền sở hữu trong doanh nghiệp mà không cần phải hoàn trả khoản đầu tư. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) rất hữu ích trong việc xác định mức độ rủi ro của hoạt động vay nợ của công ty.
Dữ liệu nội bộ là thông tin được tạo ra trong một công ty, bao gồm các lĩnh vực như vận hành, bảo trì, nhân sự và tài chính. Dữ liệu bên ngoài đến từ thị trường, bao gồm khách hàng và đối thủ cạnh tranh. Đây là những thứ như số liệu thống kê từ các cuộc khảo sát, bảng câu hỏi, nghiên cứu và phản hồi của khách hàng. Đối với hầu hết các công ty, nợ và vốn chủ sở hữu là những nguồn vốn chính. Cả hai đều ở bên ngoài công ty. Tiền đến từ các ngân hàng hoặc tổ chức phát hành trái phiếu, vốn góp của các nhà đầu tư hoặc quỹ đầu tư mạo hiểm, trái phiếu.
Các nguồn tài chính kinh doanh là vốn chủ sở hữu, nợ, ghi nợ, thu nhập giữ lại, khoản vay có kỳ hạn, khoản vay vốn lưu động, thư tín dụng, phát hành đồng euro, tài trợ bằng rủi ro nguy hiểm, v.v. Những quỹ này được sử dụng trong các trường hợp khác nhau. Chúng được phân loại theo thời lượng, quyền sở hữu và quyền kiểm soát cũng như nguồn gốc.

các nguồn tài trợ bên ngoài. Địa điểm nhận tiền từ bên ngoài một tổ chức. Các nguồn tài chính bên ngoài có thể bao gồm việc mua lại các đối tác kinh doanh mới hoặc phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu để tạo ra nghĩa vụ dài hạn hoặc giấy thương mại để phát sinh nợ ngắn hạn. Các nguồn tài chính bên ngoài là vốn chủ sở hữu, cổ phiếu ưu đãi, ghi nợ, cho vay có kỳ hạn, đầu tư mạo hiểm, cho thuê, thuê mua, tín dụng thương mại, thấu chi ngân hàng, bao thanh toán, v.v. Các nguồn tuyển dụng bên ngoài có nghĩa là thuê người từ bên ngoài tổ chức. Nói cách khác, hãy tìm kiếm ứng viên trong số những người bên ngoài tổ chức. Đối với một số vị trí nhất định, mỗi tổ chức được yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về vị trí đó cho sàn giao dịch việc làm. Vốn bao gồm tất cả hàng hóa do con người làm ra hoặc tạo ra và được sử dụng để sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ. Vốn có thể bao gồm tài sản vật chất, chẳng hạn như nhà máy sản xuất hoặc tài sản tài chính, chẳng hạn như danh mục đầu tư. Vốn cũng có thể đề cập đến tiền đầu tư vào một doanh nghiệp để mua tài sản.

2. Nhu cầu vốn bên ngoài:

Nợ và vốn chủ sở hữu có thể được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. Tài sản của công ty, cũng trên bảng cân đối kế toán, được mua bằng nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Cấu trúc vốn có thể là sự kết hợp giữa nợ dài hạn, nợ ngắn hạn, cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi của công ty. Tỷ lệ nợ ngắn hạn của công ty so với nợ dài hạn được xem xét khi phân tích cấu trúc vốn của công ty.

Khi các nhà phân tích đề cập đến cấu trúc vốn, rất có thể họ đang đề cập đến tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) của công ty, cung cấp cái nhìn sâu sắc về rủi ro của công ty. Thông thường, một công ty được tài trợ nhiều bằng nợ có cơ cấu vốn tích cực hơn và do đó có rủi ro cao hơn đối với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, rủi ro này có thể là động lực chính cho tăng trưởng kinh doanh.
Nợ là một trong hai phương tiện chính mà một công ty có thể huy động vốn trên thị trường vốn. Các doanh nghiệp được hưởng lợi từ nợ vì lợi ích về thuế của nó; Các khoản thanh toán lãi cho các khoản vay được khấu trừ thuế. Nợ cũng cho phép một công ty hoặc doanh nghiệp giữ quyền sở hữu, không giống như vốn chủ sở hữu. Hơn nữa, trong thời kỳ lãi suất thấp, nguồn nợ dồi dào và dễ dàng tiếp cận. Vốn chủ sở hữu cho phép các nhà đầu tư bên ngoài nắm quyền sở hữu một phần doanh nghiệp. Cổ phiếu đắt hơn nợ, đặc biệt là khi lãi suất thấp. Tuy nhiên, không giống như nợ, vốn chủ sở hữu không cần phải hoàn trả. Đây là một lợi ích cho công ty trong trường hợp lợi nhuận giảm. Mặt khác, vốn chủ sở hữu thể hiện yêu cầu của chủ sở hữu đối với lợi nhuận trong tương lai của doanh nghiệp. Các công ty sử dụng nợ nhiều hơn vốn chủ sở hữu để tài trợ cho tài sản và tài trợ cho hoạt động của họ có đòn bẩy cao và cấu trúc vốn linh hoạt. Một công ty trả nhiều tiền hơn cho tài sản bằng vốn chủ sở hữu so với nợ có đòn bẩy thấp và cấu trúc vốn thận trọng. Điều đó nói rằng, đòn bẩy cao và cơ cấu vốn tích cực cũng có thể dẫn đến tốc độ tăng trưởng cao hơn, trong khi cấu trúc vốn thận trọng có thể dẫn đến tốc độ tăng trưởng thấp hơn. Mục tiêu của ban quản lý công ty là tìm ra sự kết hợp lý tưởng giữa nợ và vốn chủ sở hữu, còn được gọi là cơ cấu vốn tối ưu, để tài trợ cho các hoạt động.

Các nhà phân tích sử dụng tỷ lệ D/E để so sánh cấu trúc vốn. Nó được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả cho tổng vốn chủ sở hữu. Các công ty hiểu biết đã học cách kết hợp cả nợ và vốn chủ sở hữu vào chiến lược kinh doanh của họ. Tuy nhiên, các công ty đôi khi có thể phụ thuộc quá nhiều vào tài chính bên ngoài và đặc biệt là nợ. Các nhà đầu tư có thể theo dõi cấu trúc vốn của công ty bằng cách theo dõi tỷ lệ D/E của nó và so sánh nó với các công ty cùng ngành.
Các công ty trong các ngành khác nhau sẽ sử dụng cấu trúc vốn phù hợp hơn với loại hình kinh doanh của họ. Các ngành thâm dụng vốn như sản xuất ô tô có thể sử dụng nhiều nợ hơn, trong khi các doanh nghiệp thâm dụng lao động hoặc định hướng dịch vụ như các công ty phần mềm có thể thích vốn chủ sở hữu hơn.
Giả sử một công ty có khả năng tiếp cận vốn (ví dụ: các nhà đầu tư và người cho vay), công ty sẽ muốn giảm thiểu chi phí vốn của mình. Điều này có thể được thực hiện bằng cách tính chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC). Để tính toán WACC, nhà quản lý hoặc nhà phân tích sẽ nhân chi phí của từng thành phần vốn với trọng số của nó.

Một công ty có quá nhiều nợ có thể được coi là rủi ro tín dụng. Tuy nhiên, quá nhiều vốn chủ sở hữu có thể có nghĩa là công ty đang sử dụng dưới mức các cơ hội tăng trưởng hoặc trả quá nhiều chi phí vốn (vì vốn chủ sở hữu có xu hướng đắt hơn nợ). . Thật không may, không có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu kỳ diệu nào được sử dụng như một hướng dẫn để đạt được cấu trúc vốn tối ưu trong thế giới thực. Điều gì xác định sự kết hợp lành mạnh giữa nợ và vốn chủ sở hữu khác nhau tùy thuộc vào ngành mà công ty hoạt động, giai đoạn phát triển của công ty và có thể thay đổi theo thời gian do những thay đổi bên ngoài về lãi suất và môi trường pháp lý.