Token Bể Thanh Khoản (LP) Là Gì?

Mã thông báo nhóm thanh khoản (đôi khi được gọi là mã thông báo nhà cung cấp thanh khoản) được cấp cho người dùng cung cấp thanh khoản trong nhóm thanh khoản. Những con chip này hoạt động như một biên nhận, cho phép bạn lấy lại tiền đặt cược và tiền lãi của mình.
Bạn cũng có thể sử dụng mã thông báo LP để tính lãi kép trên trang trại lợi nhuận, vay tiền điện tử hoặc chuyển quyền sở hữu số tiền đặt cược. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng bạn không thực sự sở hữu tiền mặt sau khi từ bỏ quyền giám sát mã thông báo LP của mình.

Giới thiệu

Mặc dù hầu hết người dùng DeFi đều quen thuộc với nhóm thanh khoản, nhưng mã thông báo LP thường ít được biết đến hơn. Tuy nhiên, những tài sản tiền điện tử này có các trường hợp sử dụng riêng – ngoài việc mở khóa tính thanh khoản mà bạn cung cấp. Vì vậy, mặc dù có những rủi ro khi sử dụng mã thông báo LP trong các ứng dụng khác, nhưng vẫn có những chiến lược khả thi để khai thác thêm giá trị từ những tài sản độc đáo này.

Cung cấp thanh khoản nghĩa là gì?

Về cơ bản, tính thanh khoản là khả năng dễ dàng giao dịch một tài sản mà không gây ra biến động lớn về giá. Ví dụ: một loại tiền điện tử như Bitcoin (BTC) là một tài sản có tính thanh khoản cao. Bạn có thể giao dịch nó trên hàng nghìn sàn giao dịch với bất kỳ số lượng nào mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá. Tuy nhiên, không phải tất cả các mã thông báo đều may mắn có mức thanh khoản này.
Trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) và các dự án nhỏ, tính thanh khoản có thể thấp hơn nhiều. Ví dụ: một số đồng tiền có thể chỉ có sẵn trên một sàn giao dịch. Bạn cũng có thể gặp khó khăn khi tìm người mua hoặc người bán phù hợp cho đơn đặt hàng của mình. Mô hình nhóm thanh khoản (đôi khi được gọi là khai thác thanh khoản) có thể là một giải pháp cho vấn đề này.
Nhóm thanh khoản chứa hai tài sản mà người dùng có thể giao dịch. Không cần các nhà tạo lập thị trường, người mua hoặc sổ đặt hàng và giá được xác định bởi tỷ lệ tài sản trong nhóm. Người dùng gửi các cặp mã thông báo vào nhóm thanh khoản để kích hoạt giao dịch được gọi là nhà cung cấp thanh khoản. Các nhà cung cấp thanh khoản nhận được một khoản hoa hồng nhỏ khi những người dùng khác giao dịch mã thông báo từ mã thông báo của họ. Vì vậy, cung cấp tính thanh khoản có nghĩa là đưa tài sản của bạn ra thị trường, nói về mã thông báo LP cũng có nghĩa là nói về nhóm thanh khoản DeFi.

Lưu ý rằng có nhiều thanh khoản cho một cặp tài sản không có nghĩa là có nhiều thanh khoản cho tài sản đó. Tuy nhiên, bạn vẫn có thể giao dịch bằng cách sử dụng nhóm và bạn sẽ không cần phải dựa vào bất kỳ ai để thực hiện các lệnh của mình.

Mã thông báo Liquidity Pool (LP) hoạt động như thế nào?

Sau khi gửi một cặp mã thông báo vào nhóm thanh khoản, bạn sẽ nhận được mã thông báo LP dưới dạng "biên lai". Mã thông báo LP đại diện cho cổ phần của bạn trong nhóm và cho phép bạn lấy lại tiền đặt cọc của mình, cộng với bất kỳ khoản tiền lãi nào kiếm được. Do đó, sự an toàn và bảo mật của khoản tiền gửi của bạn phụ thuộc một phần vào quyền sở hữu mã thông báo LP của bạn. Nếu bạn thua chúng, bạn sẽ thua cược.
Bạn sẽ tìm thấy mã thông báo LP của mình trong ví mà bạn đã sử dụng để cung cấp tính thanh khoản. Có thể bạn sẽ cần thêm địa chỉ hợp đồng thông minh của mã thông báo LP để xem nó trong ví tiền điện tử của mình. Hầu hết các mã thông báo LP trong hệ sinh thái DeFi có thể được chuyển giữa các ví, vì vậy quyền sở hữu của chúng có thể được chuyển. Tuy nhiên, bạn phải luôn kiểm tra với nhà cung cấp nhóm thanh khoản của mình, vì điều này không phải lúc nào cũng đúng. Trong một số trường hợp, việc chuyển mã thông báo có thể dẫn đến mất thanh khoản trong thời gian dài.

Tôi có thể nhận mã thông báo nhóm thanh khoản ở đâu? Mã thông báo LP chỉ được phát hành cho các nhà cung cấp thanh khoản. Để nhận được chúng, bạn sẽ cần sử dụng DeFi DApps để cung cấp tính thanh khoản, chẳng hạn như PancakeSwap hoặc Uniswap. Hệ thống mã thông báo LP phổ biến trên nhiều chuỗi khối, nền tảng DeFi, nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX).

Tuy nhiên, nếu bạn sử dụng dịch vụ nhóm thanh khoản trong nền tảng tài chính tập trung (CeFi), chẳng hạn như trên một sàn giao dịch, bạn có thể không nhận được mã thông báo LP. Thay vào đó, những điều này sẽ được nhà cung cấp dịch vụ của bạn chăm sóc cho bạn.
Mã thông báo LP của bạn thường sẽ có tên là tên ghép của hai mã thông báo mà bạn đang cung cấp tính thanh khoản. Ví dụ: CAKE và BNB được cung cấp trong nhóm thanh khoản PancakeSwap sẽ cung cấp cho bạn mã thông báo BEP-20 có tên là CAKE-BNB LP. Trên Ethereum, mã thông báo LP thường là mã thông báo ERC-20.

Mã thông báo Liquidity Pool (LP) có thể được sử dụng để làm gì? Mặc dù mã thông báo LP đóng vai trò là biên lai, nhưng đó không phải là tất cả những gì bạn có thể làm với chúng. Trong DeFi, bạn vẫn có thể sử dụng tài sản của mình trên nhiều nền tảng và các dịch vụ chồng chéo như lego.
Sử dụng chúng để tạo ra giá trị
Có lẽ trường hợp sử dụng đơn giản nhất đối với mã thông báo LP là chuyển quyền sở hữu thanh khoản liên quan của chúng. Một số mã thông báo LP được gắn với các địa chỉ ví cụ thể, nhưng hầu hết chúng đều cho phép chuyển mã thông báo miễn phí. Ví dụ: bạn có thể gửi mã thông báo BNB-wBNB LP cho ai đó, sau đó bạn có thể xóa BNB và wBNB khỏi nhóm thanh khoản.
Tuy nhiên, việc tính toán chính xác số chip bạn có trong nhóm rất khó thực hiện thủ công. Trong trường hợp này, bạn có thể cần sử dụng máy tính DeFi để tính số lượng mã thông báo đã đặt cược được liên kết với mã thông báo LP của bạn.
Sử dụng chúng làm tài sản thế chấp trong một khoản vay
Vì mã thông báo LP của bạn cung cấp quyền sở hữu tài sản cơ bản nên chúng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Giống như khi bạn cung cấp BNB, ETH hoặc BTC làm tài sản thế chấp cho khoản vay tiền điện tử, một số nền tảng cho phép bạn sử dụng mã thông báo LP của mình làm tài sản thế chấp. Thông thường, điều này sẽ cho phép bạn vay bằng stablecoin hoặc các tài sản vốn hóa lớn khác.
Giống như ETHLend, tất cả các khoản vay đều được thế chấp quá mức. Nếu bạn không thể duy trì một tỷ lệ tài sản thế chấp nhất định, người cho vay sẽ sử dụng mã thông báo LP của bạn để yêu cầu tài sản cơ bản và thanh lý chúng.
Tổng hiệu suất
Một trong những cách sử dụng phổ biến nhất liên quan đến mã thông báo LP là gửi chúng trên nền tảng tổng hợp lợi nhuận (đôi khi được gọi là khai thác lợi nhuận). Các dịch vụ này sẽ lấy mã thông báo LP của bạn, thu thập phần thưởng và mua thêm các cặp mã thông báo. Công cụ tổng hợp sau đó sẽ tái đầu tư chúng vào nhóm thanh khoản, cho phép bạn tổng hợp lợi nhuận.
Mặc dù quy trình có thể được thực hiện thủ công, nhưng trong hầu hết các trường hợp, trang trại khai thác năng suất có thể tổng hợp hiệu quả hơn so với người dùng. Ngoài ra, phí giao dịch đắt đỏ có thể được chia sẻ giữa những người dùng và việc viết hoa có thể được thực hiện nhiều lần trong ngày, tùy thuộc vào chiến lược.

Rủi ro của mã thông báo LP là gì?

Như với bất kỳ mã thông báo nào khác, mã thông báo LP cũng có những rủi ro riêng. Bao gồm:

1. Rủi ro Mất mát hoặc Trộm cắp: Nếu bạn làm mất mã thông báo LP của mình, bạn sẽ mất cổ phần của mình trong nhóm thanh khoản và bất kỳ khoản lợi nhuận nào bạn có thể có.
2. Hợp đồng thông minh không hoạt động: Nếu nhóm thanh khoản bạn đang sử dụng bị xâm phạm do lỗi hợp đồng thông minh, mã thông báo LP của bạn sẽ không thể trả lại thanh khoản cho bạn nữa. Tương tự, nếu bạn đặt cược mã thông báo LP của mình vào trang trại lợi nhuận hoặc nhà cung cấp khoản vay, thì hợp đồng thông minh của họ cũng có thể không thành công.
3. Khó biết chúng đại diện cho điều gì: Khi nhìn vào các token LP, hầu như không thể đoán chính xác giá trị của chúng. Nếu giá của mã thông báo giảm xuống, bạn cũng sẽ bị lỗ tạm thời. Bạn cần cân nhắc yếu tố này. Những điều không chắc chắn này có thể gây khó khăn cho việc đưa ra quyết định sáng suốt về thời điểm thoát khỏi vị thế thanh khoản của bạn.
4. Rủi ro chi phí cơ hội: Bằng cách cung cấp mã thông báo của bạn ở dạng thanh khoản, bạn sẽ mất chi phí cơ hội liên quan. Trong một số trường hợp, có thể tốt hơn nếu đầu tư mã thông báo của bạn ở nơi khác hoặc sử dụng chúng trong trường hợp khác.

bản tóm tắt
Nếu bạn chuẩn bị cung cấp thanh khoản tiền điện tử cho nhóm thanh khoản trên giao thức DeFi, giờ đây bạn có thể cân nhắc sử dụng mã thông báo LP của mình. Gửi tiền vào nhóm thanh khoản chỉ có thể là phần đầu tiên của chiến lược khai thác DeFi. Vì vậy, ngoài HODL, hãy xem xét các kế hoạch đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro để quyết định xem khoản đầu tư tiếp theo có phù hợp với bạn hay không.