Số dư ký quỹ (MARGIN) là gì ?

Số dư ký quỹ là gì? Để tìm hiểu thêm về vấn đề này, bạn có thể tham khảo bài viết dưới đây của chúng tôi để hiểu thêm về Số dư ký quỹ.

1. MARGIN được hiểu như thế nào?

Ký quỹ được hiểu đơn giản là việc vay tiền của công ty chứng khoán để thực hiện đầu tư. Khi vay ký quỹ, công ty chứng khoán là bên cho vay và nhà đầu tư là bên đi vay.

Cho vay ký quỹ giúp nhà đầu tư cổ phiếu tăng sức mua hoặc bán so với việc sử dụng vốn tự có. Do đó, bạn có thể nắm giữ nhiều cổ phiếu hơn bình thường.

2. Số dư ký quỹ (MARGIN) là gì?

Số dư ký quỹ (MARGIN) là số tiền và/hoặc chứng khoán được ký gửi bởi khách hàng với nhà môi giới để tài trợ một phần giá mua của chứng khoán niêm yết. Người môi giới tạm ứng số dư cần thiết, thay mặt khách hàng giữ chứng khoán đã mua làm tài sản thế chấp và tính lãi cho số tiền cho vay. Tỷ lệ ký quỹ được thiết lập bởi Hội đồng Dự trữ Liên bang. Tỷ lệ 50% có nghĩa là cổ phiếu có thể mua được trị giá 1.000 đô la giảm xuống còn 500 đô la; tỷ lệ 75% sẽ yêu cầu 750 đô la để mua cùng một lượng cổ phiếu, ... (Xem yêu cầu ký quỹ). Trong nghiên cứu ngày 13 tháng 9 năm 1961 về các giao dịch công khai, Sở giao dịch chứng khoán New York đã báo cáo rằng việc mua và bán chứng khoán của các cá nhân chiếm 16,3% tổng khối lượng chứng khoán. Qua nhiều năm, những nghiên cứu này được tiến hành cho thấy con số không bao giờ vượt quá 27%.
Người môi giới tạm ứng số dư cần thiết, thay mặt khách hàng của mình giữ cổ phiếu đã mua làm tài sản thế chấp và tính lãi cho số tiền đã cho vay. Tỷ lệ ký quỹ được thiết lập bởi Hội đồng Dự trữ Liên bang. Tỷ lệ 50% có nghĩa là 1.000 đô la cổ phiếu có thể được mua với khoản thanh toán trước 500 đô la, tỷ lệ 75% sẽ yêu cầu 750 đô la để mua cùng một lượng cổ phiếu, v.v. Xem Yêu cầu ký quỹ. Trong Nghiên cứu giao dịch công khai ngày 13 tháng 9 năm 1961, Sở giao dịch chứng khoán New York tuyên bố rằng giao dịch ký quỹ tư nhân bán lẻ công khai chiếm 16,3% tổng khối lượng cổ phiếu. Trong những năm mà các nghiên cứu này được thực hiện, con số này chưa bao giờ vượt quá 27%).

Như vậy, số dư ký quỹ là số tiền hoặc chứng khoán mà khách hàng gửi cho nhà môi giới để tài trợ một phần chi phí mua chứng khoán, nhà môi giới tạm ứng số dư cần thiết, thay mặt khách hàng giữ chứng khoán đã mua làm tài sản thế chấp và tính lãi trên số tiền cho vay. 3. Quy định hiện hành về giao dịch ký quỹ chứng khoán
Giao dịch ký quỹ tại công ty chứng khoán hay còn gọi là ký quỹ là giao dịch mua chứng khoán bằng tiền vay của công ty chứng khoán, trong đó chứng khoán thu được từ giao dịch này và các chứng khoán khác được giao dịch ký quỹ. khoản vay trên.

Căn cứ Điều 9 Thông tư 120/2020/TT-BTC, giao dịch ký quỹ được quy định cụ thể như sau:


Thứ nhất, trước khi giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư phải ký hợp đồng giao dịch ký quỹ với công ty chứng khoán được phép cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán theo quy định của pháp luật. Hợp đồng giao dịch ký quỹ đồng thời là hợp đồng vay trên tài khoản giao dịch ký quỹ. Hợp đồng giao dịch ký quỹ tối thiểu phải bao gồm các nội dung về tài sản bảo đảm cho hoạt động ký quỹ hàng quý, thời hạn hoàn thành việc ký quỹ và việc quản lý tài sản bảo đảm cho hoạt động ký quỹ khi nhà đầu tư không bổ sung quỹ; phương thức giải quyết khi có tranh chấp; chỉ rõ những rủi ro, thiệt hại có thể xảy ra và chi phí khách hàng phải chịu. Thứ hai là nhà đầu tư nước ngoài không được phép giao dịch ký quỹ.

Thứ ba, tại mỗi công ty chứng khoán nơi nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch chứng khoán, nhà đầu tư chỉ được mở một tài khoản giao dịch ký quỹ. Tài khoản giao dịch ký quỹ là tài khoản riêng biệt, được quản lý tách biệt hoặc đăng ký làm tiểu khoản trên tài khoản giao dịch chứng khoán hiện có của nhà đầu tư. Công ty chứng khoán phải tách biệt tài khoản giao dịch ký quỹ của từng nhà đầu tư với tài khoản giao dịch chứng khoán thông thường, tách biệt tài khoản giao dịch ký quỹ với tài khoản giao dịch chứng khoán thông thường giữa các nhà đầu tư.


Thứ tư, chứng khoán được giao dịch ký quỹ là cổ phiếu niêm yết, đăng ký giao dịch, chứng chỉ quỹ niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán và đáp ứng các tiêu chí cơ bản sau: thời điểm niêm yết, đăng ký giao dịch; quy mô vốn và kết quả kinh doanh của tổ chức phát hành; thanh khoản và biến động giá (nếu có); minh bạch thông tin và các tiêu chí khác theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Sở giao dịch công bố danh mục chứng khoán được giao dịch ký quỹ hoặc không được giao dịch ký quỹ theo tiêu chí do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quy định. Thứ năm, căn cứ danh mục chứng khoán được giao dịch ký quỹ hoặc không được giao dịch ký quỹ do Sở giao dịch công bố, công ty chứng khoán lựa chọn danh mục chứng khoán được giao dịch ký quỹ. và tiết lộ thông tin theo yêu cầu của pháp luật.

Thứ sáu là nhà đầu tư có nghĩa vụ đảm bảo tỷ lệ ký quỹ ban đầu, tỷ lệ ký quỹ duy trì theo hợp đồng đã ký kết với công ty chứng khoán. Khi tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản giao dịch ký quỹ của nhà đầu tư thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì, công ty chứng khoán thực hiện lệnh gọi ký quỹ bổ sung. Chứng khoán không được giao dịch ký quỹ không được tính vào tài sản ký quỹ khi xác định tỷ lệ ký quỹ ban đầu và tỷ lệ ký quỹ duy trì đối với giao dịch ký quỹ. Trường hợp nhà đầu tư không ký quỹ bổ sung, công ty chứng khoán có quyền bán chứng khoán làm tài sản bảo đảm theo các điều khoản của hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ. Trước khi tiến hành bán chứng khoán làm tài sản bảo đảm, công ty chứng khoán phải công bố thông tin theo quy định pháp luật và thông báo kết quả bán chứng khoán làm tài sản bảo đảm cho nhà đầu tư để thực hiện nghiệp vụ. thực hiện nghĩa vụ kê khai sở hữu và công khai thông tin giao dịch theo quy định của pháp luật (nếu có).
Thứ bảy, công ty chứng khoán không còn đáp ứng điều kiện cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền mua chứng khoán phải dừng ngay việc ký hợp đồng mới, gia hạn hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ và dừng cho vay vốn để giao dịch ký quỹ. đồng thời báo cáo bằng văn bản cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trong thời hạn 48 giờ kể từ khi xảy ra sự kiện nêu trên.

Thứ tám là Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ban hành quy định hướng dẫn hoạt động giao dịch ký quỹ tại các công ty chứng khoán


Thứ chín, trong trường hợp cần bình ổn thị trường, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có quyền yêu cầu tạm dừng giao dịch ký quỹ tại công ty chứng khoán.