Gia hạn phân phối chứng khoán

Ngày 29/6/2016, Bộ Tài chính ban hành Thông tư số 107/2016/TT-BTC quy định việc chào bán, niêm yết, giao dịch, thanh toán, thực hiện chứng quyền có bảo đảm và hoạt động cung cấp thông tin liên quan đến chứng quyền có bảo đảm. Thông tư áp dụng đối với công ty chứng khoán, ngân hàng lưu ký, Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm Lưu ký chứng khoán Việt Nam, nhà đầu tư tham gia giao dịch chứng quyền có bảo đảm và các tổ chức, cá nhân khác có liên quan.  

 Theo Thông tư, chỉ có công ty chứng khoán được phát hành chứng quyền có bảo đảm. Tổ chức phát hành được chào bán chứng quyền có bảo đảm dựa trên chứng khoán cơ sở là chứng khoán trong danh sách đáp ứng điều kiện chào bán chứng quyền do Sở Giao dịch chứng khoán công bố. Chứng khoán cơ sở của chứng quyền phải đáp ứng các điều kiện sau: 

 (i) Là cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán tại Việt Nam đáp ứng tiêu chí về mức vốn hóa thị trường, mức độ thanh khoản, tỷ lệ tự do chuyển nhượng, kết quả hoạt động kinh doanh của tổ chức phát hành chứng khoán cơ sở và các tiêu chí khác theo quy chế của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước; chứng chỉ quỹ ETF niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán tại Việt Nam; chỉ số chứng khoán do Sở Giao dịch chứng khoán tại Việt Nam xây dựng hoặc phối hợp xây dựng và quản lý cùng tổ chức quốc tế sau khi đã được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận; 

 (ii) Không đang trong tình trạng bị cảnh báo, kiểm soát, kiểm soát đặc biệt, tạm ngừng giao dịch, không trong diện hủy niêm yết theo quy chế của Sở Giao dịch chứng khoán.  Tổ chức phát hành không được chào bán chứng quyền  trên cơ sở cổ phiếu của chính mình và trên chứng khoán của tổ chức là người có liên quan của tổ chức phát hành theo quy định của pháp luật về chứng khoán.  

 Chứng quyền chỉ được chào bán sau khi tổ chức phát hành đã được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận chào bán chứng quyền và bản cáo bạch,  thông báo phát hành được công bố theo quy định. 

  Theo thông tư, trong thời hạn 3 ngày làm việc kể từ ngày  cấp giấy chứng nhận chào bán chứng quyền, tổ chức phát hành phải ký quỹ bảo lãnh thanh toán cho ngân hàng giám sát hoặc có văn bản xác nhận bảo lãnh thanh toán của ngân hàng giám sát. Giá trị ban đầu của tài sản bảo đảm  tối thiểu bằng 50% giá trị  chứng quyền dự kiến ​​chào bán. Trong trường hợp này, bảo đảm thanh toán là tiền mặt hoặc chứng chỉ tiền gửi phải được gửi tại ngân hàng giám sát trong  thời gian chứng quyền có hiệu lực  và duy trì tối thiểu bằng 50% giá trị của chứng quyền đã phát hành, không bao gồm số lượng chứng quyền đã bị hủy niêm yết. Tài sản này không được dùng để cầm cố, thế chấp,  bảo lãnh khoản vay hoặc  nghĩa vụ tài chính khác của tổ chức phát hành hoặc bất kỳ bên thứ ba nào khác.  

 Việc phân phối chứng quyền chỉ được thực hiện sau khi tổ chức phát hành đã đảm bảo rằng người mua chứng quyền được tiếp cận bản cáo bạch trong hồ sơ đăng ký chào bán và đã gửi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước văn bản xác nhận chứng quyền. Thời hạn thực hiện việc phân phối chứng quyền cho nhà đầu tư đăng ký  là 15 ngày kể từ ngày giấy chứng nhận chào bán chứng quyền có hiệu lực. Tiền mua chứng quyền phải được chuyển vào tài khoản phong tỏa mở tại ngân hàng cho đến khi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xác nhận kết quả phân phối chứng quyền. Tổ chức phát hành có thể chuyển số chứng quyền chưa phân phối sang tài khoản tự doanh và  tiếp tục phân phối trên hệ thống giao dịch của Sở giao dịch  sau khi niêm yết thông qua hoạt động tạo lập thị trường.  

 Theo Thông tư, chứng quyền phải được đăng ký, lưu ký tại Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam; niêm yết và giao dịch trên Sở Giao dịch chứng khoán tại Việt Nam. Tổ chức phát hành phải thực hiện nghĩa vụ đối với người sở hữu chứng quyền theo các điều khoản trên Bản cáo bạch.  

 Hai hoạt động quan trọng nhất của tổ chức phát hành chứng quyền đó là tạo lập thị trường và phòng ngừa rủi ro, trong đó hoạt động tạo lập thị trường được thực hiện trên tài khoản tự doanh của tổ chức phát hành nhằm tạo thanh khoản cho chứng quyền, giao dịch phòng ngừa rủi ro được thực hiện trên một tài khoản giao dịch độc lập chỉ dành riêng cho hoạt động phòng ngừa rủi ro hoặc trên tài khoản tự doanh của tổ chức phát hành. Hoạt động phòng ngừa rủi ro của tổ chức phát hành bao gồm các giao dịch mua, bán, vay và các giao dịch khác phù hợp với quy định pháp luật và phải bảo đảm: 

 (i) Chứng khoán trong giao dịch phòng ngừa rủi ro bao gồm chứng khoán cơ sở và các chứng khoán phát hành dựa trên chứng khoán cơ sở đó phù hợp với quy định pháp luật. Chứng khoán dùng cho mục đích phòng ngừa rủi ro phải được phong tỏa trong thời gian thực hiện chứng quyền trong trường hợp thực hiện chứng quyền theo phương thức chuyển giao chứng khoán cơ sở; 

 (ii) Chứng khoán dùng cho mục đích phòng ngừa rủi ro không được sử dụng để cầm cố, thế chấp, ký quỹ, cho vay hoặc làm tài sản đảm bảo; 

 (iii) Tổ chức phát hành có trách nhiệm quản lý, hạch toán độc lập danh mục chứng khoán phòng ngừa rủi ro và đáp ứng yêu cầu về mức độ phòng ngừa rủi ro theo quy chế của Sở Giao dịch chứng khoán.  Kể từ ngày chứng quyền được niêm yết, tổ chức phát hành báo cáo hàng ngày cho SGDCK về hoạt động phòng ngừa rủi ro, bao gồm thông tin về trạng thái phòng ngừa rủi ro thực tế và trạng thái phòng ngừa lý thuyết của từng chứng quyền theo quy định của thị trường chứng khoán. Sở giao dịch có quyền yêu cầu tổ chức phát hành giải thích các thông số tính toán vị thế phòng ngừa rủi ro danh nghĩa nếu xét thấy các thông số đưa ra là không hợp lý. 

 Việc tính toán vị thế phòng ngừa rủi ro thực tế và vị thế phòng ngừa rủi ro danh nghĩa đối với từng đợt phát hành thực hiện theo hướng dẫn của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. 

 Trong trường hợp tổ chức phát hành không tuân thủ kế hoạch phòng ngừa rủi ro theo quy định tại Thông tư này, Sở giao dịch sẽ áp dụng các biện pháp xử lý như: 

 (i) Yêu cầu tổ chức phát hành giải trình mức chênh lệch giữa vị thế phòng ngừa rủi ro lý thuyết và vị thế phòng ngừa rủi ro thực tế có lớn hơn 20% trong vòng 03 ngày làm việc liên tục hay không. Trong thời hạn 03 ngày làm việc kể từ ngày Sở giao dịch chứng khoán gửi thông báo yêu cầu giải trình, tổ chức phát hành phải thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro để giảm mức chênh lệch xuống mức bằng hoặc thấp hơn 20%; 

 (ii) Yêu cầu tổ chức phát hành thanh toán số tiền tương ứng với mức chênh lệch giữa vị thế phòng ngừa rủi ro lý thuyết và vị thế phòng ngừa rủi ro thực tế  theo giá thị trường nếu mức chênh lệch này vượt quá 50% trong 03 ngày làm việc liên tiếp. Trong thời hạn 03 ngày làm việc kể từ ngày Sở Giao dịch chứng khoán có thông báo yêu cầu nộp tiền, tổ chức phát hành phải nộp khoản tiền này vào tài khoản tự doanh; 

 (iii) Có thể cảnh báo trên toàn thị trường nếu tổ chức phát hành không thực hiện phòng ngừa rủi ro theo yêu cầu của Sở Giao dịch chứng khoán nói trên.  

 Thông tư có hiệu lực thi hành kể từ ngày 01/1/2017. Thu Hiền 

 CÁC TIN KHÁC 

 Nghị định quy định biểu thuế nhập khẩu ưu đãi đặc biệt của Việt Nam để thực hiện Hiệp định giữa Việt Nam - Nhật Bản (15/09/2016 09:09) 

 Sửa đổi Thông tư quy định mức thu, chế độ thu, nộp, quản lý và sử dụng phí sử dụng đường bộ trạm thu phí Mỹ Lộc quốc lộ 21B, tỉnh Nam Định (12/09/2016 14:01) 

 Quy định việc áp dụng thuế suất thông thường đối với hàng hoá nhập khẩu (12/09/2016 14:00) 

 Quyết định phê duyệt Chương trình mục tiêu quốc gia Giảm nghèo bền vững giai đoạn 2016-2020 (12/09/2016 14:00) 

 Chính phủ ban hành Kế hoạch kiểm tra việc triển khai thực hiện Nghị quyết 19-2016/NQ-CP (12/09/2016 13:59) 

 Quy định về chế độ bồi dưỡng đối với thành viên Hội đồng Cạnh tranh (12/09/2016 13:59) 

 Lấy ý kiến về dự thảo Nghị định về báo cáo tài chính nhà nước (12/09/2016 13:57) 

 Quy định về thủ tục điện tử đối với tàu thuyền vào, rời cảng biển, cảng thủy nội địa, cảng dầu khí ngoài khơi thông qua Cơ chế một cửa quốc gia (12/09/2016 13:56) 

 Hướng dẫn hoạt động đầu tư gián tiếp ra nước ngoài của tổ chức kinh doanh chứng khoán (17/08/2016 16:53) 

 Tập huấn về kỹ năng soạn thảo và xây dựng chính sách trong lĩnh vực tài chính (17/08/2016 16:26)