Công thức xác định giá trị tài sản ròng của quỹ

Về mặt lý thuyết, bất kỳ thực thể kinh doanh hoặc sản phẩm tài chính phù hợp nào liên quan đến các khái niệm kế toán về tài sản và nợ phải trả đều có thể có giá trị tài sản ròng của quỹ. Trong bối cảnh của các công ty và pháp nhân kinh doanh, sự khác biệt giữa tài sản và nợ phải trả được gọi là tài sản ròng hoặc giá trị ròng hoặc vốn của công ty. Vậy, công thức xác định giá trị tài sản ròng của quỹ như thế nào? Hãy cùng ACC tìm hiểu thông qua bài viết dưới đây nhé.

1. Giá trị tài sản ròng của quỹ là gì?

Giá trị tài sản ròng (NAV) đại diện cho giá trị ròng của một thực thể và được tính bằng tổng giá trị tài sản của đơn vị trừ đi tổng giá trị nợ phải trả của đơn vị đó. Được sử dụng phổ biến nhất trong bối cảnh quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch hoán đổi (ETF), NAV đại diện cho mỗi cổ phiếu / đơn giá của quỹ vào một ngày hoặc giờ cụ thể. NAV là giá tại đó cổ phiếu / đơn vị của các quỹ đã đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) được giao dịch (đầu tư hoặc mua lại) .1

Giá trị tài sản ròng thường được sử dụng để xác định các cơ hội đầu tư tiềm năng trong các quỹ tương hỗ, ETF hoặc chỉ số. Người ta cũng có thể sử dụng giá trị tài sản ròng để xem các khoản nắm giữ trong danh mục đầu tư của họ. Để đầu tư vào bất kỳ tài sản nào đã đề cập ở trên, cần có tài khoản đầu tư.

Giá trị tài sản ròng, hay NAV, bằng tổng tài sản của quỹ hoặc công ty trừ đi nợ phải trả. NAV, thường được sử dụng làm giá trị trên mỗi cổ phiếu được tính cho quỹ tương hỗ, ETF hoặc quỹ đóng. Đối với quỹ đầu tư, NAV được tính vào cuối mỗi ngày giao dịch dựa trên giá thị trường đóng cửa của chứng khoán trong danh mục đầu tư. Đối với doanh nghiệp, NAV có thể được hiểu là gần với giá trị sổ sách của nó. Cổ phiếu của một công ty hoặc quỹ có thể giao dịch trên thị trường ở các mức khác với NAV của nó.

Bởi vì ETF và quỹ đóng giao dịch giống như cổ phiếu trên sàn giao dịch, cổ phiếu của họ giao dịch ở giá trị thị trường có thể cao hơn vài đô la / xu (giao dịch ở mức phí bảo hiểm) hoặc thấp hơn (giao dịch với mức chiết khấu) NAV thực tế. Điều này cho phép các cơ hội giao dịch có lợi nhuận cho các nhà giao dịch ETF tích cực, những người có thể phát hiện và nắm bắt các cơ hội đó kịp thời. Tương tự như các quỹ tương hỗ, ETF cũng tính toán NAV hàng ngày khi thị trường đóng cửa cho mục đích báo cáo. Ngoài ra, họ cũng tính toán và phổ biến NAV trong ngày nhiều lần mỗi phút theo thời gian thực.

2. Nội dung và công thức:

Thuật ngữ NAV đã trở nên phổ biến liên quan đến việc định giá và định giá quỹ, được gọi là bằng cách lấy phần chênh lệch giữa tài sản và nợ phải trả chia cho số lượng cổ phiếu / đơn vị mà các nhà đầu tư nắm giữ. Do đó, NAV của quỹ đại diện cho giá trị “trên mỗi cổ phiếu” của quỹ, giúp dễ dàng sử dụng để định giá và giao dịch cổ phiếu quỹ hơn.  Thông thường NAV gần bằng hoặc bằng giá trị sổ sách của doanh nghiệp. Các công ty được coi là có triển vọng tăng trưởng cao thường được định giá cao hơn NAV có thể đề xuất. NAV thường được so sánh với giá trị vốn hóa thị trường để tìm ra các khoản đầu tư được định giá thấp hoặc được định giá quá cao. Cũng có một số tỷ số tài chính sử dụng bội số của NAV hoặc giá trị doanh nghiệp để phân tích.

Điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù NAV được tính toán và báo cáo vào một ngày làm việc cụ thể, tất cả các lệnh mua và bán cho quỹ tương hỗ được xử lý dựa trên thời gian chốt tại NAV của ngày giao dịch. Ví dụ: nếu các cơ quan quản lý quy định thời gian chốt là 1:30 chiều, thì các lệnh mua và bán nhận được trước 1:30 chiều. sẽ được thực hiện theo NAV của ngày cụ thể đó. Bất kỳ đơn đặt hàng nào nhận được sau thời hạn giao dịch sẽ được xử lý dựa trên NAV của ngày làm việc tiếp theo.

Đo lường hiệu quả đầu tư

Các nhà đầu tư quỹ thường cố gắng đánh giá hoạt động của quỹ tương hỗ dựa trên chênh lệch NAV của họ giữa hai ngày. Ví dụ: người ta có thể so sánh NAV vào ngày 1 tháng 1 với NAV vào ngày 31 tháng 12 và xem sự khác biệt trong hai giá trị như một thước đo để đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ. Tuy nhiên, những thay đổi về NAV giữa hai ngày không phải là sự thể hiện tốt nhất về hiệu quả hoạt động của quỹ tương hỗ.

Các quỹ tương hỗ thường trả hầu như tất cả thu nhập của họ (như cổ tức và lãi suất kiếm được) cho các cổ đông của nó. Ngoài ra, các quỹ tương hỗ cũng có nghĩa vụ phân phối lợi tức vốn thực hiện tích lũy cho các cổ đông.2 Lãi vốn xảy ra đối với bất kỳ chứng khoán nào được bán với giá cao hơn giá mua đã trả cho chứng khoán đó. Do hai thành phần này, thu nhập và lợi nhuận, được chi trả thường xuyên nên NAV giảm tương ứng.

Do đó, mặc dù nhà đầu tư quỹ tương hỗ có được thu nhập và lợi nhuận trung gian như vậy, nhưng chúng không được phản ánh trong giá trị NAV tuyệt đối khi so sánh giữa hai ngày. Một trong những thước đo tốt nhất có thể để đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ tương hỗ là tổng lợi tức hàng năm, là tỷ lệ hoàn vốn thực tế của một khoản đầu tư hoặc một nhóm các khoản đầu tư trong một khoảng thời gian đánh giá nhất định. Các nhà đầu tư và nhà phân tích cũng xem xét tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR), thể hiện tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian xác định dài hơn một năm với điều kiện tất cả các khoản thanh toán trung gian cho thu nhập và lợi nhuận đều được tính đến.

Công thức tính giá trị tài sản ròng của quỹ

Công thức tính NAV của quỹ tương hỗ rất đơn giản:

NAV = (Tài sản – Nợ phải trả) / Tổng số cổ phiếu đang lưu hành

Các mục đủ điều kiện chính xác phải được bao gồm cho tài sản và nợ phải trả của quỹ.

.Như vậy, trong bài viết này, ACC đã cung cấp tới quý độc giả những thông tin cần thiết liên quan đến Công thức xác định giá trị tài sản ròng của quỹ. Nếu còn bất kỳ thắc mắc nào liên quan đến nội dung bài viết hoặc các vấn đề pháp lý khác, vui lòng liên hệ ngay với ACC để được tư vấn và hỗ trợ kịp thời nhé!