Chiến lược M&A là như thế nào? Những điều cần biết

1. M&A là gì?

M&A có thể được hiểu theo cách đơn giản là tên viết tắt của cụm từ Mergers nghĩa là “Sáp nhập” và Acquisitions nghĩa là “Mua lại”. M&A là một hoạt động giành quyền kiểm soát của một doanh nghiệp thông qua hình thức sáp nhập lại hoặc mua lại doanh nghiệp giữa hai hay nhiều doanh nghiệp với nhau để sở hữu 1 phần hoặc toàn bộ doanh nghiệp đó.

Với hình thức đầu tiên là “sáp nhập” được hiểu là sự liên kết giữa các doanh nghiệp có cùng quy mô với nhau và từ đó cho ra đời một doanh nghiệp có tư cách pháp nhân mới. Doanh nghiệp sáp nhập sẽ có quyền sở hữu toàn bộ các tài sản; những lợi ích cũng như quyền kiểm soát và nghĩa vụ của doanh nghiệp bị sáp nhập. Hình thức sát nhập này với mục đích là hai doanh nghiệp liên kết với nhau vì lợi ích chung.

Mua lại được hiểu là hình thức một doanh nghiệp lớn nào đó sẽ mua lại những doanh nghiệp nhỏ hơn và yếu hơn. Doanh nghiệp mua vẫn được giữ tư cách pháp nhân cũ. Doanh nghiệp mua lại các doanh nghiệp nhỏ có được quyền sở hữu hợp pháp đối với doanh nghiệp được mua.

2. Ba chiến lược phổ biến trong M&A là gì?

Những thương vụ M&A đều được nhằm vào với mục đích tham gia; quyết định các vấn đề quan trọng của các doanh nghiệp bị sáp nhập hay mua lại chứ không đơn thuần chỉ là hình thức sở hữu cổ phần. Các thương vụ M&A thường đem lại rất nhiều lợi ích cho doanh nghiệp mua lại hay sát nhập như: Doanh nghiệp được mở rộng thị phần; đạt hiệu quả kinh doanh tốt hơn; giảm được bớt số lượng nhân viên cần thiết; giảm được những khoản chi phí phát sinh không cần thiết và tận dụng lại công nghệ được chuyển giao…

Theo khảo sát và nghiên cứu do hãng tư vấn chiến lược toàn cầu nổi tiếng McKinsey đã thực hiện trên quy mô 1.000 công ty không nằm trong lĩnh vực ngân hàng; giai đoạn từ 1999-2000; hiện có 3 mô hình M&A đang rất phổ biến.

Đại sáp nhập và thâu tóm trong M&A

Theo mô hình này đại sát nhập và thâu tóm này; công ty mục tiêu thường sẽ được định giá ở mức trên 30% giá trị thị trường của công ty thâu tóm công ty đó. Những thương vụ kiểu M&A là gì như thế này thường rất dễ được thành công đối với các lĩnh vực đã phát triển hoặc lĩnh vực tăng trưởng chậm như bảo hiểm; hàng tiêu dùng và bán lẻ; sản xuất; dược phẩm.

Giá trị của thương vụ đại sát nhập và thâu tóm này mang lại cho các bên là tiết giảm công suất dôi dư; tăng thêm hiệu suất và quá trình tích hợp hệ thống lại với nhau; tuy dài nhưng quá trình này lại ít bị gián đoạn. Ít có thương vụ M&A nào kiểu như thế này thành công trong các lĩnh vực cần tăng trưởng nhanh như lĩnh vực công nghệ bởi quá trình tích hợp lại khá dài khiến các công ty về lĩnh vực này bỏ lỡ những sản phẩm quan trọng.

M&A là gì theo chiều ngang

Mô hình M&A theo chiều ngang này dành cho các công ty đang muốn đa dạng hóa sản phẩm và thị trường hiện tại của mình. Trong lĩnh vực công nghệ hiện nay; IBM luôn là cái tên rất nổi tiếng và năng động trong các thương vụ M&A. Họ thường xuyên thâu tóm các công ty công nghệ nhỏ và cũng thường thành công với rất nhiều thương vụ kiểu này.

Giá trị mang lại cho các bên là IBM có thể đa dạng hóa sản phẩm; dịch vụ và đối tượng khách hàng của công ty bị thâu tóm. Trong khi các công ty bị thâu tóm có thêm điều kiện để thâm nhập thị trường toàn cầu nhờ sức mạnh của IBM.

Trong lĩnh vực giải trí vui chơi; có thể kể đến cái tên Walt Disney với hàng loạt thương vụ M&A thành công đình đám như Baby Einstein; Muppets; Club Penguin và Marvel.

M&A là gì theo chiều dọc

Mô hình này thường được sử dụng để tăng thêm khả năng sáng tạo; đổi mới thêm; và phát triển những tính năng mới phù hợp cho công ty thâu tóm.

Microsoft là công ty điển hình cho mô hình thuộc dạng này. Họ thực hiện rất nhiều vụ M&A theo chiều dọc để củng cố và mở rộng những ứng dụng cho các sản phẩm cốt lõi của Microsoft như Windows; Office.

Bài viết trên đã phần nào cho bạn hiểu được khải niêm M&A là gì? Biết thêm được các mô hình M&A đang được phổ biến hiện nay. Hi vọng rằng sau bài viết khi nghe về thuật ngữ M&A chắc hẳn bạn sẽ không còn bỡ ngỡ nữa. Để tìm hiểu sâu hơn về M&A bạn cần tham khảo thêm nhiều nguồn tài liệu khác nhau nữa.