vốn hóa thị trường là gì

Vốn hoá thị trường là một trong những yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư cần nắm rõ khi tham gia vào thị trường kinh tế, đặc biệt là lĩnh vực chứng khoán. Vậy vốn hoá thị trường là gì? Để hiểu rõ hơn về vấn đề trên, mời quý bạn đọc đến với bài viết dưới đây của Công ty Luật ACC

vốn hóa thị trường là gì

1. Vốn hoá thị trường là gì?

1.1 Khái niệm vốn hoá thị trường

Vốn hóa thị trường (tiếng Anh: Market Capitalization hay Market Cap) là tổng giá trị thị trường của toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành của một công ty niêm yết trên sàn chứng khoán. Đây là một chỉ số quan trọng để đánh giá quy mô của một công ty trên thị trường chứng khoán.

Cách tính vốn hóa thị trường

Vốn hóa thị trường được tính theo công thức:

Vốn hoá thị trường = Giá cổ phiếu x Số lượng cổ phiếu đang lưu hành

• Giá cổ phiếu: Là giá hiện tại của một cổ phiếu trên thị trường.
• Số lượng cổ phiếu đang lưu hành: Là tổng số cổ phiếu của công ty được phát hành và hiện đang được nắm giữ bởi các nhà đầu tư, bao gồm cả cổ phiếu do công ty và cổ đông nắm giữ.

1.2. Ý nghĩa của vốn hóa thị trường

Đo lường quy mô công ty: Vốn hóa thị trường cho biết quy mô của một công ty so với các công ty khác. Công ty có vốn hóa lớn thường có vị trí vững chắc và ổn định trong thị trường.

Phân loại công ty: Dựa vào vốn hóa thị trường, các công ty thường được phân loại thành các nhóm như:

• Công ty vốn hóa lớn (Large Cap): Thường có vốn hóa từ 10 tỷ USD trở lên. Đây là các công ty lớn, có uy tín, hoạt động ổn định.
• Công ty vốn hóa trung bình (Mid Cap): Thường có vốn hóa từ 2 đến 10 tỷ USD. Các công ty này thường có tiềm năng tăng trưởng nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn hơn.
• Công ty vốn hóa nhỏ (Small Cap): Thường có vốn hóa dưới 2 tỷ USD. Đây là những công ty nhỏ, có thể mới nổi hoặc hoạt động trong các lĩnh vực đặc thù, tiềm ẩn rủi ro nhưng cũng có tiềm năng tăng trưởng cao.

>> Tham khảo thêm bài viết Giá trị vốn hoá thị trường là gì? Ý nghĩa của vốn hoá thị trường là gì?

2. Các loại vốn hoá thị trường

Các loại vốn hoá thị trường

Vốn hóa thị trường là một chỉ số quan trọng trong lĩnh vực tài chính, thường được sử dụng để phân loại các công ty dựa trên quy mô và giá trị của chúng trên thị trường chứng khoán. Dưới đây là các loại vốn hóa thị trường thường gặp và giải thích cụ thể cho từng loại:

2.1. Vốn hóa thị trường lớn (Large-cap)

Vốn hóa thị trường lớn thường đề cập đến các công ty có vốn hóa thị trường trên 10 tỷ USD. Những công ty này thường có vị thế vững chắc trên thị trường, khả năng tài chính tốt và có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế.

Đặc điểm:

• Tính ổn định: Các công ty lớn thường có doanh thu và lợi nhuận ổn định, từ đó tạo ra sự tin tưởng từ phía nhà đầu tư.
• Khả năng sinh lời: Các công ty lớn thường có khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ và trả cổ tức đều đặn cho cổ đông.
• Tính thanh khoản cao: Cổ phiếu của các công ty lớn thường có khối lượng giao dịch lớn, giúp nhà đầu tư dễ dàng mua bán mà không gặp khó khăn.

Ví dụ: Một số công ty lớn có thể kể đến như Apple, Microsoft, và Google (Alphabet).

2.2. Vốn hóa thị trường vừa (Mid-cap)

Vốn hóa thị trường vừa chỉ những công ty có vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đến 10 tỷ USD. Những công ty này thường ở giai đoạn phát triển mạnh mẽ và có khả năng mở rộng quy mô.

Đặc điểm:

• Tiềm năng tăng trưởng: Các công ty này thường có cơ hội phát triển tốt hơn so với các công ty lớn, nhờ vào việc mở rộng thị trường và cải thiện sản phẩm.
• Rủi ro cao hơn: Mặc dù có tiềm năng tăng trưởng tốt, nhưng các công ty vừa thường phải đối mặt với nhiều rủi ro hơn, bao gồm khả năng cạnh tranh mạnh mẽ và thị trường biến động.
• Cổ phiếu thường không được theo dõi nhiều: Do không nổi tiếng như các công ty lớn, cổ phiếu của các công ty này có thể ít được theo dõi hơn, dẫn đến sự biến động lớn trong giá cổ phiếu.

Ví dụ: Một số công ty thuộc nhóm mid-cap có thể là Zoom Video Communications và Etsy.

2.3. Vốn hóa thị trường nhỏ (Small-cap)

• Vốn hóa thị trường nhỏ chỉ những công ty có vốn hóa thị trường dưới 2 tỷ USD. Đây là các công ty thường ở giai đoạn khởi nghiệp hoặc phát triển ban đầu.
• Đặc điểm:
• Rủi ro cao: Các công ty nhỏ thường có ít nguồn lực tài chính hơn và dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài, như thay đổi trong kinh tế hoặc xu hướng thị trường.
• Tiềm năng sinh lời lớn: Mặc dù có rủi ro cao, nhưng nếu thành công, các công ty nhỏ có thể tạo ra lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư, nhờ vào khả năng tăng trưởng mạnh mẽ.
• Thường ít thanh khoản: Cổ phiếu của các công ty nhỏ thường có khối lượng giao dịch thấp hơn, điều này có thể dẫn đến sự khó khăn trong việc mua bán cổ phiếu mà không làm biến động giá.
• Ví dụ: Một số công ty nhỏ có thể là Plug Power và Blue Apron.

2.4. Vốn hóa thị trường siêu lớn (Mega-cap)

Đây là loại vốn hóa thị trường dành cho những công ty có vốn hóa thị trường rất lớn, thường từ 200 tỷ USD trở lên. Các công ty này có quy mô toàn cầu và thường có ảnh hưởng lớn đến thị trường chứng khoán.

Đặc điểm:

• Chi phối thị trường: Các công ty mega-cap thường có khả năng chi phối thị trường và thường được xem là "nhà lãnh đạo" trong ngành.
• Đầu tư an toàn hơn: Do quy mô lớn và tính ổn định, cổ phiếu của các công ty này thường được xem là đầu tư an toàn hơn trong thời kỳ bất ổn.
• Tăng trưởng chậm hơn: Mặc dù có quy mô lớn, nhưng các công ty mega-cap có thể tăng trưởng chậm hơn so với các công ty nhỏ hơn do đã gần đạt đến mức bão hòa trong ngành.

Ví dụ: Apple, Microsoft và Amazon là những ví dụ điển hình cho các công ty mega-cap.

>> Tham khảo thêm bài viết Giá trị vốn hoá thị trường cổ phiếu là gì

3. Những yếu tố tác động đến vốn hóa thị trường

Vốn hóa thị trường là một chỉ số tài chính quan trọng phản ánh giá trị của một công ty trên thị trường chứng khoán. Nhiều yếu tố có thể tác động đến vốn hóa thị trường của một công ty, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và sự tin tưởng của nhà đầu tư. Dưới đây là những yếu tố chính tác động đến vốn hóa thị trường, cùng với giải thích chi tiết về từng yếu tố.

3.1. Giá cổ phiếu

• Giá cổ phiếu là giá trị của một cổ phiếu đơn lẻ trên thị trường. Khi giá cổ phiếu tăng, vốn hóa thị trường của công ty cũng tăng theo, và ngược lại.
• Giá cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như kết quả kinh doanh, thông tin nội bộ, tin tức kinh tế, và xu hướng chung của thị trường. Các tin tức tích cực như báo cáo tài chính tốt, hợp đồng lớn, hoặc sự phát triển sản phẩm mới thường dẫn đến tăng giá cổ phiếu. Ngược lại, tin tức xấu, như lỗ trong quý hoặc các vấn đề pháp lý, có thể làm giảm giá cổ phiếu.

3.2. Số lượng cổ phiếu lưu hành

• Số lượng cổ phiếu lưu hành là tổng số cổ phiếu của một công ty đang được phát hành và giao dịch trên thị trường. Điều này bao gồm cả cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi.
• Khi công ty phát hành thêm cổ phiếu mới (thông qua các đợt phát hành cổ phiếu mới hoặc bán cổ phiếu quỹ), số lượng cổ phiếu lưu hành sẽ tăng, điều này có thể làm giảm vốn hóa thị trường trên mỗi cổ phiếu nếu giá cổ phiếu không tăng tương ứng. Ngược lại, việc mua lại cổ phiếu (buyback) sẽ làm giảm số lượng cổ phiếu lưu hành, có thể dẫn đến tăng giá cổ phiếu và tăng vốn hóa thị trường.

3.3. Kết quả kinh doanh

• Kết quả kinh doanh bao gồm doanh thu, lợi nhuận, và các chỉ số tài chính khác mà công ty công bố định kỳ.
• Kết quả kinh doanh tốt hơn mong đợi thường dẫn đến sự tăng trưởng trong giá cổ phiếu, trong khi kết quả kinh doanh kém hơn mong đợi có thể dẫn đến giảm giá cổ phiếu. Nhà đầu tư thường dự đoán giá trị của cổ phiếu dựa trên các chỉ số này, từ đó ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường.

3.4. Tình hình kinh tế vĩ mô

• Tình hình kinh tế vĩ mô bao gồm các yếu tố như tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ lãi suất, và tình hình chính trị.
• Khi nền kinh tế phát triển, người tiêu dùng thường chi tiêu nhiều hơn, tạo ra lợi nhuận cho các công ty. Điều này thường làm tăng giá cổ phiếu và vốn hóa thị trường. Ngược lại, trong các thời kỳ suy thoái kinh tế, các công ty có thể phải đối mặt với giảm doanh thu và lợi nhuận, dẫn đến giảm giá cổ phiếu.

3.5. Sự cạnh tranh và thị trường

• Mức độ cạnh tranh trong ngành và vị thế của công ty trong thị trường cũng ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường.
• Nếu một công ty có vị thế cạnh tranh mạnh, khả năng chiếm lĩnh thị trường và mở rộng quy mô có thể dẫn đến sự tăng trưởng trong giá cổ phiếu. Ngược lại, nếu công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ từ các đối thủ, điều này có thể làm giảm triển vọng tăng trưởng và ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.

3.6. Tâm lý nhà đầu tư

• Tâm lý nhà đầu tư là cảm xúc và kỳ vọng của nhà đầu tư đối với thị trường và công ty.
• Tâm lý tích cực thường dẫn đến việc mua vào cổ phiếu, làm tăng giá cổ phiếu và vốn hóa thị trường. Ngược lại, tâm lý tiêu cực, có thể do các tin tức xấu hoặc sự bất ổn trong nền kinh tế, có thể dẫn đến việc bán ra, làm giảm giá cổ phiếu.

3.7. Tin tức và sự kiện

• Tin tức liên quan đến công ty, ngành, hoặc nền kinh tế nói chung có thể ảnh hưởng lớn đến quyết định đầu tư.
• Tin tức như việc công ty ký kết hợp đồng lớn, sản phẩm mới, hoặc sự thay đổi trong ban lãnh đạo có thể tạo ra phản ứng mạnh mẽ từ phía nhà đầu tư, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và vốn hóa thị trường.

3.8. Chính sách của chính phủ

• Các quyết định chính sách của chính phủ, bao gồm thuế, quy định, và hỗ trợ kinh tế, có thể ảnh hưởng đến hoạt động của công ty.
• Chính sách hỗ trợ kinh tế có thể làm tăng nhu cầu và lợi nhuận cho các công ty, từ đó làm tăng giá cổ phiếu. Ngược lại, quy định nghiêm ngặt hơn hoặc thuế cao có thể làm giảm lợi nhuận và ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.

4. Một số chiến lược dựa trên vốn hoá thị trường

Chiến lược đầu tư dựa trên vốn hóa thị trường là một phương pháp phân loại và lựa chọn cổ phiếu để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm rủi ro. Những chiến lược này thường dựa trên việc hiểu rõ về các loại công ty theo vốn hóa thị trường và các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến chúng. Dưới đây là một số chiến lược đầu tư phổ biến dựa trên vốn hóa thị trường:

4.1. Chiến lược đầu tư vào công ty lớn (Large-cap)

Đây là chiến lược đầu tư vào các công ty có vốn hóa thị trường lớn, thường trên 10 tỷ USD. Những công ty này thường có vị thế vững chắc trong ngành và cung cấp sự ổn định cho danh mục đầu tư.

Đặc điểm:

• Tính ổn định: Các công ty lớn thường có doanh thu và lợi nhuận ổn định, giúp nhà đầu tư yên tâm hơn.
• Cổ tức hấp dẫn: Nhiều công ty lớn có khả năng trả cổ tức đều đặn, cung cấp nguồn thu nhập cho nhà đầu tư.
• Rủi ro thấp: Mặc dù lợi nhuận có thể không cao bằng công ty nhỏ, nhưng rủi ro cũng thấp hơn.

Ví dụ: Đầu tư vào cổ phiếu của các công ty như Apple, Microsoft, hoặc Johnson & Johnson, có thể mang lại sự ổn định và thu nhập từ cổ tức.

4.2. Chiến lược đầu tư vào công ty vừa (Mid-cap)

Chiến lược này tập trung vào các công ty có vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đến 10 tỷ USD, những công ty này thường có tiềm năng tăng trưởng cao hơn so với các công ty lớn.

Đặc điểm:

• Tăng trưởng cao: Các công ty vừa thường có cơ hội phát triển mạnh mẽ hơn, nhờ vào việc mở rộng quy mô và tăng trưởng doanh thu.
• Rủi ro cao hơn: Mặc dù có tiềm năng sinh lời lớn, nhưng các công ty vừa cũng phải đối mặt với nhiều rủi ro hơn, bao gồm sự cạnh tranh và biến động thị trường.
• Giá cổ phiếu biến động: Cổ phiếu của các công ty này thường có biến động lớn hơn, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư muốn tận dụng sự tăng trưởng.

Ví dụ: Đầu tư vào cổ phiếu của các công ty như Etsy hoặc Twilio có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nhưng cũng có rủi ro lớn hơn.

4.3. Chiến lược đầu tư vào công ty nhỏ (Small-cap)

Chiến lược này tập trung vào các công ty có vốn hóa thị trường dưới 2 tỷ USD, thường là các công ty khởi nghiệp hoặc mới phát triển.

Đặc điểm:

• Tiềm năng sinh lời lớn: Nếu công ty nhỏ phát triển thành công, nhà đầu tư có thể nhận được lợi nhuận cao gấp nhiều lần so với vốn đầu tư ban đầu.
• Rủi ro cao: Tuy nhiên, các công ty nhỏ cũng có nhiều rủi ro hơn, bao gồm khả năng tài chính yếu kém và phụ thuộc vào thị trường.
• Đầu tư mạo hiểm: Đầu tư vào công ty nhỏ thường được xem là một hình thức đầu tư mạo hiểm, do khả năng thất bại cao.

Ví dụ: Đầu tư vào các công ty nhỏ như Snap Inc. hoặc Blue Apron có thể mang lại lợi nhuận lớn nhưng đi kèm với nhiều rủi ro.

4.4. Chiến lược phân bổ danh mục đầu tư theo vốn hóa

Đây là chiến lược phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư dựa trên các loại vốn hóa thị trường, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và giảm rủi ro.

Đặc điểm:

• Đa dạng hóa: Bằng cách đầu tư vào các công ty lớn, vừa và nhỏ, nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro do sự biến động của thị trường.
• Tính linh hoạt: Chiến lược này cho phép nhà đầu tư điều chỉnh tỷ lệ giữa các loại cổ phiếu tùy thuộc vào điều kiện thị trường và mục tiêu đầu tư.
• Tối ưu hóa lợi nhuận: Phân bổ hợp lý giữa các loại vốn hóa có thể giúp tăng lợi nhuận trong dài hạn.

Ví dụ: Một nhà đầu tư có thể phân bổ 60% vào công ty lớn, 30% vào công ty vừa và 10% vào công ty nhỏ để tối ưu hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro.

4.5. Chiến lược tăng trưởng và giá trị

Chiến lược này phân loại công ty theo tiêu chí tăng trưởng và giá trị, không chỉ dựa vào vốn hóa thị trường mà còn dựa vào các yếu tố tài chính khác.

Đặc điểm:

• Tăng trưởng: Các công ty tăng trưởng thường có triển vọng doanh thu và lợi nhuận cao hơn so với trung bình, và có thể nằm trong nhóm vốn hóa lớn, vừa hoặc nhỏ.
• Giá trị: Các công ty giá trị thường có giá cổ phiếu thấp hơn so với giá trị thực tế, có thể nằm trong bất kỳ nhóm vốn hóa nào, thường thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi tức ổn định.

Ví dụ: Đầu tư vào công ty tăng trưởng như Amazon hoặc công ty giá trị như Berkshire Hathaway để tận dụng cả hai nhóm.

5. Câu hỏi thường gặp

Vốn hóa thị trường có thay đổi không?

Vốn hóa thị trường có thể thay đổi thường xuyên. Sự thay đổi này phụ thuộc vào biến động giá cổ phiếu và số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nếu giá cổ phiếu tăng, vốn hóa thị trường cũng sẽ tăng; nếu giá cổ phiếu giảm, vốn hóa thị trường sẽ giảm. Hơn nữa, việc phát hành thêm cổ phiếu hoặc mua lại cổ phiếu cũng có thể làm thay đổi vốn hóa thị trường.

Có nên đầu tư vào công ty dựa trên vốn hóa thị trường không?

Việc đầu tư vào công ty dựa trên vốn hóa thị trường là một trong những chiến lược phổ biến. Các nhà đầu tư có thể chọn đầu tư vào công ty lớn để có tính ổn định và trả cổ tức, hoặc vào công ty nhỏ và vừa để có khả năng tăng trưởng cao hơn. Tuy nhiên, mỗi loại công ty đi kèm với mức độ rủi ro khác nhau. Do đó, nhà đầu tư cần xác định mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân trước khi đưa ra quyết định.

Hy vọng qua bài viết, Công ty Luật ACC đã giúp quý khách hàng hiểu rõ hơn về vốn hóa thị trường là gì. Đừng ngần ngại hãy liên hệ với Công ty Luật ACC nếu quý khách hàng có bất kỳ thắc mắc gì cần tư vấn giải quyết.