Tín phiếu là gì? (Cập nhật 2024) - Luật ACC

Bài viết này ACC sẽ cung cấp cho quý bạn đọc về Tín phiếu là gì? (Cập nhật 2023) - Luật ACC

Tín phiếu là gì? (Cập nhật 2023) - Luật ACC

1. Tín phiếu là gì?

Tín phiếu là một loại giấy tờ có giá chứng nhận nợ do Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước phát hành. Trong đó, hai loại tín phiếu phổ biến nhất là tín phiếu kho bạc và tín phiếu Ngân hàng Nhà nước.

Giống như trái phiếu, tín phiếu là một hình thức huy động vốn dưới hình thức là một chứng chỉ vay nợ có xác nhận quyền của chủ nợ, quyền hưởng lợi tức… Tuy nhiên, thời hạn của tín phiếu trong thời gian ngắn hạn (dưới 1 năm) trong khi trái phiếu thông thường có thời hạn dài (3 năm, 5 năm …).

Tín phiếu là một thuật ngữ được sử dụng khá nhiều trong những quy định về hoạt động vay, nói chung là lĩnh vực tài chính. Hiểu một cách đơn giản thì tín phiếu là chứng chỉ được sử dụng để ghi nhận những khoản nợ ngắn hạn và được phát hành theo quy định pháp luật, để thực hiện hoạt động cho vay tiền. Tín phiếu có chức năng xác nhận quyền của chủ nợ về việc hưởng lợi tức cùng với những nghĩa vụ mà chủ thể đã phát hành.

Xem thêm bài viết Tín dụng là gì?

2. Phân loại tín phiếu:

Tín phiếu được phân loại thành Tín phiếu Kho bạc và Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước.

2.1 Tín phiếu kho bạc

Tín phiếu kho bạc là loại hiếu có vai trò cũng như chức năng chứng nhận được nợ ngắn hạn của Chính phủ được phát hành bởi kho bạc Nhà nước. Để thực hiện hoạt động bù đắp những tổn thất, thiếu hụt tạm thời của Ngân sách Nhà nước, đồng thời còn đẩy mạnh và tạo thêm được phương tiện cho thị trường tài chính phát triển. Như vậy, các bạn cũng có thể thấy được phần nào về mục đích của việc phát triển hành chính là để làm rõ những khoản thâm hụt tạm thời của ngân sách Nhà nước.

Tín phiếu kho bạc được phát hành đi kèm với chiết khấu, hay còn được gọi là tín phiếu mà được bán ở mức chiết khấu dựa trên mệnh giá không trả lãi và được kho bạc Nhà nước thực hiện hoạt động chuộc lại với đầy đủ mệnh giá cho đến hạn. Mức hạn của loại tín phiếu này đều đã được quy định rõ ràng bởi quy định của kho bạc Nhà nước khá ngắn, đó là: 03 tháng, 06 tháng, 01 năm. Khi bán với mức chiết khấu thì việc xác định giá của loại tín phiếu này sẽ phụ thuộc vào thị trường thứ cấp hoặc sơ cấp. Còn về phần lãi suất của việc đầu tư tín phiếu này sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau.

Tín phiếu kho bạc đều cho phép phát hành và bán lại với nhiều phương pháp cũng như công cụ khác nhau. Có thể là bán luôn đến tận tay các nhà đầu tư. Hoặc là bán theo hình thức phổ biến, đó là bán cho ngân hàng trung ương, sau đó bán lại cho nhà đầu tư. Đây cũng là cách bán chủ yếu nhất đối với loại tín phiếu này.

Tín phiếu kho bạc được xem là công cụ tài chính có độ rủi ro thấp nhất trên thị trường tiền tệ bởi vì hầu như không có khả năng vỡ nợ từ người phát hành, tức là không thể có chuyện chính phủ mất khả năng thanh toán khoản nợ khi đến kỳ hạn thanh toán, chính phủ lúc nào cũng có thể tăng thuế hoặc in tiền để trả nợ. Tuy nhiên mức lãi suất của nó thường thấp hơn các công cụ khác lưu thông trên thị trường tiền tệ.

Tín phiếu kho bạc thường được phát hành theo từng lô bằng phương pháp đấu giá. Người mua chủ yếu là các ngân hàng, ngoài ra còn có các công ty và các trung gian tài chính khác.

Tín phiếu kho bạc được xem là công cụ có tính lỏng cao nhất trên thị trường tiền tệ do nó được mua bán nhiều nhất.

Tín phiếu kho bạc thường được Ngân hàng trung ương các nước sử dụng như một công cụ để điều hành chính sách tiền tệ thông qua thị trường mở.

2.2 Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước

Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước là một loại công cụ sử dụng với mục đích là phục vụ cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ và hút tiền về, được phát hành bởi được ngân hàng Nhà nước. Và các tín phiếu này được phát hành bởi Ngân hàng Nhà nước, để phục vụ các tổ chức tín dụng hiện đang hoạt động kinh doanh trên lãnh thổ nước ta.

Tuy nhiên các tổ chức đó có hoạt động kinh doanh này đều đã đáp ứng được những quy định cũng như tính pháp lý rõ ràng và có cả tài khoản thành toán tại Ngân hàng Nhà nước (bằng đồng tiền Việt Nam). Đương nhiên tín phiếu theo hình thức này đều được các ngân hàng phụ trách phát hành, hạch toán nghiệp vụ phát sinh và thanh toán bằng đồng Việt Nam.

Bản chất của loại tín phiếu này cũng chính là công cụ điều tiết nguồn tiền cung cấp ra thị trường tương tự như trái phiếu mà Ngân hàng sử dụng. Tuy nhiên chỉ khác ở chỗ, mệnh giá tiền 100 nghìn đồng hoặc là bội số của 100 nghìn đồng. Và tín phiếu ngắn hạn hơn, không vượt giá số ngày là 364.

Hiểu cách đơn giản hơn gì tín phiếu Ngân hàng nhà nước được phát hành theo luật định và là chứng chỉ ghi sổ nợ ngắn hạn được sử dụng để phục vụ cho hoạt động vay tiền. Chủ nợ chính là chủ sở hữu tín phiếu, và được hưởng các quyền tổ chức vay một cách ổn định và cả quyền về lợi tức từ cá nhân. Đồng thời thực hiện theo những nghĩa vụ đã được thỏa thuận và ký kết tương ứng theo yêu cầu.

Bên cạnh đó, khi đến hạn tín phiếu vay thì bên vay nợ sẽ phải trả tiền cho chủ tín phiếu vào ngày đến hạn theo đúng với mệnh giá đã được thỏa thuận. Tuy nhiên ngày hạn đó rơi vào ngày nghỉ hoặc lễ Tết thì sẽ được lùi lại và thực hiện vào ngày tiếp theo sau đó.

3. Câu hỏi thường gặp