Rủi ro hệ thống bao gồm rủi ro có hệ thống và rủi ro không có hệ thống. Rủi ro có hệ thống đề cập đến rủi ro vốn có đối với toàn bộ thị trường hoặc phân khúc thị trường. Ngược lại với rủi ro hệ thống là rủi ro phi hệ thống ảnh hưởng đến một nhóm chứng khoán rất cụ thể hoặc một chứng khoán riêng lẻ. Vậy, Rủi ro hệ thống là gì?
Sau đây, xin mời Quý bạn đọc cùng theo dõi bài viết Rủi ro hệ thống là gì? - Công ty Luật ACC để cùng giải đáp các thắc mắc.
Xem thêm: Rủi ro doanh nghiệp là gì? (Cập nhật 2022) - Luật ACC
1. Rủi ro hệ thống là gì?
*Khái niệm Rủi ro hệ thống được hiểu như sau:
Rủi ro có hệ thống đề cập đến rủi ro vốn có đối với toàn bộ thị trường hoặc phân khúc thị trường. Rủi ro hệ thống, còn được gọi là “rủi ro không thể đảo ngược”, “sự biến động” hoặc “rủi ro thị trường”, ảnh hưởng đến thị trường tổng thể, không chỉ một cổ phiếu hoặc ngành cụ thể.
Rủi ro hệ thống hay rủi ro thị trường trong tiếng Anh được gọi là systematic risk hay market risk.
*Khái niệm Rủi ro không có hệ thống được hiểu như sau:
Ngược lại với rủi ro hệ thống là rủi ro phi hệ thống ảnh hưởng đến một nhóm chứng khoán rất cụ thể hoặc một chứng khoán riêng lẻ.
Rủi ro không có hệ thống trong tiếng Anh được gọi là unsystematic risk.
Xem thêm: Rủi ro thị trường là gì?
2. Đặc điểm rủi ro có hệ thống
Rủi ro có hệ thống vừa không thể đoán trước vừa không thể tránh được hoàn toàn. Nó không thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa, chỉ thông qua bảo hiểm rủi ro hoặc bằng cách sử dụng chiến lược phân bổ tài sản chính xác.
+ Phân bổ tài sản là một chiến lược đầu tư nhằm cân bằng rủi ro và phần thưởng bằng cách phân bổ tài sản của danh mục đầu tư theo mục tiêu, khả năng chấp nhận rủi ro và thời hạn đầu tư của một cá nhân. Ba loại tài sản chính – cổ phiếu, thu nhập cố định và tiền và các khoản tương đương – có mức độ rủi ro và lợi tức khác nhau, vì vậy mỗi loại sẽ hoạt động khác nhau theo thời gian.
Rủi ro hệ thống làm cơ sở cho các rủi ro đầu tư khác, chẳng hạn như rủi ro ngành. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư quá chú trọng vào cổ phiếu an ninh mạng, thì có thể đa dạng hóa bằng cách đầu tư vào một loạt cổ phiếu trong các lĩnh vực khác, chẳng hạn như chăm sóc sức khỏe và cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, rủi ro có hệ thống bao gồm những thay đổi về lãi suất, lạm phát, suy thoái và chiến tranh, trong số những thay đổi lớn khác. Sự thay đổi trong các lĩnh vực này có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường và không thể giảm thiểu bằng cách thay đổi vị trí trong danh mục cổ phiếu đại chúng.
Để giúp quản lý rủi ro hệ thống, nhà đầu tư nên đảm bảo rằng danh mục đầu tư của họ bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như thu nhập cố định, tiền mặt và bất động sản, mỗi loại sẽ phản ứng khác nhau trong trường hợp có sự thay đổi hệ thống lớn. Ví dụ, việc tăng lãi suất sẽ làm cho một số trái phiếu phát hành mới có giá trị hơn, đồng thời khiến một số cổ phiếu công ty giảm giá do các nhà đầu tư cho rằng các nhóm điều hành đang cắt giảm chi tiêu. Trong trường hợp lãi suất tăng, việc đảm bảo rằng một danh mục đầu tư kết hợp các chứng khoán tạo thu nhập dồi dào sẽ giảm thiểu sự mất giá trị của một số cổ phiếu.
Xem thêm: Rủi ro trong đầu tư chứng khoán?
3. Phân loại rủi ro
- Rủi ro hệ thống
+ Rủi ro lãi suất
Rủi ro lãi suất là khả năng biến động của mức sinh lời do những thay đổi của lãi suất trên thị trường gây ra.
Trong thực tế các nhà đầu tư thường coi tín phiếu kho bạc là không có rủi ro, vì vậy lãi suất của tín phiếu thường dùng làm mức chuẩn để xác định lãi suất của các loại trái phiếu công ty có kì hạn khác nhau.
Quan hệ giữa lãi suất với giá của trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi là mối quan hệ tỉ lệ nghịch. Tuy nhiên, mối quan hệ giữa lãi suất và giá cổ phiếu thường (cổ phiếu phổ thông) là gián tiếp và luôn thay đổi.
Nguyên nhân là luồng thu nhập từ cổ phiếu thường có thể thay đổi theo lãi suất, nhưng ta không thể chắc chắn được sự thay đổi đó là cùng chiều hay ngược chiều với sự thay đổi của lãi suất.
Phân tích mối quan hệ giữa lạm phát, lãi suất và giá cổ phiếu thường là một vấn đề đòi hỏi nhà đầu tư phải có kinh nghiệm và cần được xem xét theo từng thời kì.
+ Rủi ro thị trường
Rủi ro thị trường là sự thay đổi mức sinh lời do sự đánh giá và ra quyết định của các nhà đầu tư trên thị trường.
Trên thị trường, giá cả các loại chứng khoán có thể dao động mạnh mặc dù thu nhập của công ty vẫn không thay đổi. Nguyên nhân là do cách nhìn nhận, phản ứng của các nhà đầu tư có thể khác nhau về từng loại hoặc nhóm cổ phiếu.
Các nhà đầu tư thường quyết định việc mua bán chứng khoán dựa vào 2 nhóm sự kiện:
Một là nhóm các sự kiện hữu hình như các sự kiện kinh tế, chính trị, xã hội.
Hai là nhóm các sự kiện vô hình do yếu tố tâm lí của thị trường.
+ Rủi ro sức mua
Rủi ro sức mua là rủi ro do tác động của lạm phát đối với khoản đầu tư. Yếu tố lạm phát hay giảm phát sẽ làm thay đổi mức lãi suất danh nghĩa và từ đó sẽ tác động đến giá của các chứng khoán trên thị trường.
+ Rủi ro tỉ giá
Rủi ro tỉ giá là rủi ro do tác động của tỉ giá đối với khoản đầu tư.
Khi nhà đầu tư cho rằng đồng nội tệ có thể bị giảm giá trong tương lai thì nhà đầu tư đó sẽ quyết định không đầu tư vào chứng khoán hoặc sẽ tìm cách thay thế chứng khoán bằng tài sản ngoại tệ vì khi đó giá trị chứng khoán sẽ bị giảm.
- Rủi ro không có hệ thống
+ Rủi ro kinh doanh: Là rủi ro do sự thay đổi bất lợi về tình hình cung cầu hàng hoá hay dịch vụ của doanh nghiệp hay là sự thay đổi bất lợi môi trường kinh doanh của doanh nghiệp.
+ Rủi ro tài chính: Là rủi ro về khả năng thanh toán trái tức, cổ tức và hoàn vốn cho người sở hữu chứng khoán.
Rủi ro tài chính liên quan đến sự mất cân đối giữa doanh thu, chi phí và các khoản nợ của doanh nghiệp.
+ Rủi ro quản lí: Là rủi ro do tác động của các quyết định từ nhà quản lí doanh nghiệp.
4. Câu hỏi thường gặp
- Rủi ro có hệ thống khác gì so với rủi ro không có hệ thống?
Rủi ro hệ thống có nghĩa là khả năng thua lỗ liên quan đến toàn bộ thị trường hoặc phân khúc thị trường. Rủi ro phi hệ thống có nghĩa là rủi ro liên quan đến một ngành hoặc bảo mật cụ thể.
Trên đây là nội dung về Rủi ro hệ thống là gì? - Công ty Luật ACC mà ACC cung cấp đến bạn đọc. Trong quá trình tìm hiểu về vấn đề này, nếu có thắc mắc, vui lòng truy cập website https://accgroup.vn/ để được tư vấn, hỗ trợ.
Nội dung bài viết:
Bình luận