Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) là gì?

Một thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty hoặc doanh nghiệp có thể được tính bằng doanh thu hoạt động và thu nhập ngoài hoạt động, sau khi trừ đi các chi phí hoạt động. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay là một chỉ số đánh giá khả năng sinh lời của một công ty. Vậy Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) là gì? Mời quý bạn đọc cùng tìm hiểu nội dung này trong bài viết dưới đây.

1. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) là gì?

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) là một chỉ số đánh giá khả năng sinh lời của một công ty. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay có thể được tính bằng doanh thu trừ chi phí không bao gồm thuế và lãi vay. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay còn được gọi là thu nhập hoạt động, lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận trước thuế và lãi vay.

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (thu nhập trước thuế và lãi vay) là thu nhập ròng của công ty trước khi chi phí thuế thu nhập và chi phí lãi vay được trừ đi. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay được sử dụng để phân tích hiệu suất của các hoạt động cốt lõi của công ty mà không có chi phí cấu trúc vốn và chi phí thuế ảnh hưởng đến lợi nhuận. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay còn được gọi là thu nhập hoạt động vì cả hai đều loại trừ chi phí thuế và lãi vay khỏi tính toán của họ. Tuy nhiên, có những trường hợp thu nhập hoạt động có thể khác với lợi nhuận trước thuế và lãi vay.

Các nhà đầu tư khá quan tâm tới ebit vì nó giúp họ đánh giá được tình hình hoạt động của doanh nghiệp cũng như tiềm năng của nó trong tương lai. Qua đó, họ có thể so sánh các doanh nghiệp với nhau rồi đưa ra các quyết định rót vốn sao cho thật phù hợp.

2. Công thức tính EBIT

Công thức tính lợi nhuận trước thuế và lãi vay được tính các cách sau:

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay = Tổng doanh thu - Chi phí hoạt động

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay sẽ bằng tổng doanh thu trừ đi chi phí hoạt động. Tuy nhiên, tại Việt Nam, các khoản chi phí lãi vay nằm trong chi phí tài chính nên tính chi phí hoạt động rất khó. Cho nên, ta có công thức thay thế như sau:

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay 

Hoặc có thể sử dụng công thức khác là:

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay = Thu nhập sau thuế + Thuế thu nhập doanh nghiệp + Chi phí lãi vay.

Ví dụ: Doanh thu từ hoạt động kinh doanh của công ty A là 100 tỷ, các chi phí hoạt động và sản xuất hết 50 tỷ, chi phí lãi vay là 2 tỷ.

Lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp 48 tỷ. Thuế thu nhập doanh nghiệp (20%) là 9,6 tỷ. Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận trước thuế - thuế thu nhập doanh nghiệp = 48 - 9,6 = 38.4 tỷ

Thông qua công thức tính Lợi nhuận trước thuế và lãi vay ở trên ta có có:

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay = Tổng doanh thu - Chi phí hoạt động = 100 - 50 tỷ

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay = 48 + 2 = 50 tỷ

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay = Lợi nhuận sau thuế + Thuế thu nhập doanh nghiệp + chi phí lãi vay = 38,4 + 9,6 + 2 = 50 tỷ

3. Vai trò của việc xác định Ebit trong đầu tư

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay sẽ giúp nhà đầu tư xác định:

- Khả năng kiểm soát các chi phí của doanh nghiệp như thế nào;

- Hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận ra sao khi đã bỏ qua khoản thuế và lãi vay;

- Doanh nghiệp liệu có thể ra đủ thu nhập để sinh lời không, các khoản phải trả và tài trợ cho các hoạt động khác chi trả ra sao hay nói cách khác là hiệu suất hoạt động cũng như tiềm năng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp ấy;

- Nhà đầu tư cũng có thể so sánh hai doanh nghiệp trong cùng một lĩnh vực, nhưng lại có mức thuế thu nhập khác nhau.

4. Câu hỏi thường gặp

4.1. Có thể sử dụng Ebit để định giá doanh nghiệp hay cổ phiếu của doanh nghiệp hay không?

Giá trị doanh nghiệp (EV) = tổng giá trị cổ phiếu + vay ngắn hạn dài hạn + lợi ích cổ đông thiểu số + giá trị thị trường của cổ phiếu ưu đãi - các khoản tiền và tương đương tiền. Từ đó, chỉ số EV/Ebit được  sử dụng để so sánh toàn bộ giá trị của một doanh nghiệp với lợi nhuận nó kiếm được hàng năm và Chỉ số này càng thấp càng tốt.

4.2. Có thể sử dụng Ebit để tính khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp hay không?

Câu trả lời là có thể. Vì khả năng thanh toán lãi vay được tính bằng Ebit trên chi phí lãi vay. Chỉ số này có giá trị càng lớn thì chứng tỏ doanh nghiệp càng có khả năng chi trả lãi vay tốt và ngược lại.

4.3. Có thể sử dụng Ebit trong hoạt động đầu tư hay không?

Có thể, theo đó, Ebit margin hay biên lợi nhuận trước thuế và lãi vay là một chỉ tiêu tài chính, biểu thị tính hiệu quả trong quản lý các chi phí hoạt động của doanh nghiệp, như giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp, v.v… Ebit margin được tính bằng Ebit trên doanh thu thuần, có nghĩa là, một đồng doanh thu thuần thì doanh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Nếu doanh nghiệp có Ebit margin cao (trên 15%) trong một thời gian dài thì doanh nghiệp đó kiểm soát chi phí cực tốt.

Trên đây là nội dung Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) là gì? Mong rằng bài viết sẽ cung cấp thêm nhiều thông tin bổ ích cho quý bạn đọc. Mọi thắc mắc vui lòng liên hệ công ty luật ACC để được giải đáp và tư vấn một cách nhanh chóng nhất.