Lãi suy giảm trên cổ phiếu là gì?

Lãi suy giảm trên cổ phiếu (Diluted EPS) là phép tính để đánh giá chất lượng EPS trong trường hợp tất cả các chứng khoán có thể chuyển đổi được chuyển thành cổ phiếu phổ thông. Nó xem xét những gì sẽ xảy ra khi tất cả chứng khoán chuyển đổi được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Nếu được chuyển đổi, lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ tăng lên, làm giảm EPS. Hãy cùng ACC theo dõi bài viết dưới đây để hiểu rõ hơn về lãi suy giảm trên cổ phiếu nhé.

1. Lãi suy giảm trên cổ phiếu là gì?

EPS pha loãng trên mỗi cỗ phiếu là một phép tính được sử dụng để đánh giá chất lượng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của một công ty nếu tất cả các chứng khoán chuyển đổi được thực hiện. Chứng khoán có thể chuyển đổi là tất cả các cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi đang lưu hành, trái phiếu có thể chuyển đổi, quyền chọn mua cổ phiếu và chứng quyền. EPS pha loãng thường sẽ thấp hơn EPS đơn giản hoặc cơ bản nhưng trong trường hợp hiếm hoi có chứng khoán chống pha loãng thì có thể cao hơn. Trong trường hợp này, chỉ có EPS cơ bản mới được báo cáo trong báo cáo tài chính.

Công thức tính thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu:

EPS pha loãng = (Thu nhập ròng-Cổ tức ưu tiên): (WASO + CDS)

Trong đó: EPS = Thu nhập trên mỗi cổ phiếu
WASO=Cổ phiếu Bình quân Gia quyền Đang lưu hành
CDS = Chuyển đổi chứng khoán loãng.

– Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS pha loãng) tính toán thu nhập trên mỗi cổ phiếu của một công ty nếu tất cả chứng khoán có thể chuyển đổi được chuyển đổi. Cổ phiếu phổ thông không phải là chứng khoán loãng, mà chứng khoán loãng là chứng khoán có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.

Việc chuyển đổi các chứng khoán này làm giảm EPS, do đó, EPS pha loãng có xu hướng luôn thấp hơn EPS. EPS dày dặn được coi là một số liệu thận trọng bởi lẽ nó chỉ ra một trường hợp xấu nhất về EPS.

– Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS pha loãng) mang lại ý nghĩa như: xem xét điều gì sẽ xảy ra nếu chứng khoán pha loãng được thực hiện. Chứng khoán loãng là chứng khoán không phải là cổ phiếu phổ thông nhưng có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông nếu người nắm giữ thực hiện quyền chọn đó. Nếu được chuyển đổi, chứng khoán pha loãng sẽ làm tăng số lượng cổ phiếu lưu hành có tỷ trọng, làm giảm EPS.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu, giá trị thu nhập trên mỗi cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. Đây là một thước đo rất quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty. Khi báo cáo kết quả tài chính, doanh thu và EPS là hai thước đo được đánh giá phổ biến nhất.

EPS được báo cáo trên báo cáo thu nhập của một công ty và chỉ các công ty đại chúng mới được yêu cầu báo cáo. Trong báo cáo thu nhập của mình thường tập trung vào biện pháp EPS pha loãng thận trọng hơn ngoài ra các công ty báo cáo cả EPS sơ cấp và EPS pha loãng, nhưng t. EPS dày dặn được coi là một số liệu thận trọng vì nó chỉ ra một trường hợp xấu nhất về EPS.

2. Xác định lãi suy giảm trên cổ phiếu:

Công thức thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu dựa trên chênh lệch giữa thu nhập ròng và cổ tức ưu đãi rồi chia cho cổ phiếu phổ thông lưu hành trung bình. Điều này tính toán số thu nhập có sẵn cho các cổ đông phổ thông hiện tại của công ty. Nó chỉ phản ánh số lượng cổ phiếu đang lưu hành hiện tại.

EPS pha loãng chi tiết hơn EPS do nó mô tả giá trị thực của cổ đông dựa trên đó thu nhập trên mỗi cổ phiếu được phân bổ. Hơn thế nữa, EPS pha loãng ảnh hưởng đến tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) của công ty cũng như các biện pháp định giá khác. Để tính toán EPS pha loãng, bạn cần biết thu nhập ròng, cổ tức ưu đãi, cổ tức ưu đãi có thể chuyển đổi, thuế suất, bình quân gia quyền của cổ phiếu phổ thông pha loãng, cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi, nợ có thể chuyển đổi và quyền chọn mua cổ phiếu cho nhân viên chưa thực hiện.

Dù chúng có khả năng trở thành cổ phiếu đang lưu hành thì chứng khoán loãng không phải là cổ phiếu đang lưu hành hiện tại. Nó sẽ làm giảm đáng kể thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu vì số lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ tăng vọt nhưng khả năng tất cả các chứng khoán loãng được gọi cùng một lúc là không thể.

Số lượng lớn quyền chọn và cổ phiếu ưu đãi có thể thấy doanh nghiệp yêu cầu một cấu trúc vốn phức tạp hơn để tài trợ cho các hoạt động và mở rộng của mình. Điều này có thể là một điều tốt hoặc xấu tùy thuộc vào những gì các nhà đầu tư và chủ nợ mong đợi trong một ngành công nghiệp.

Công thức tính thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu sử dụng cách tính EPS cơ bản và thêm chứng khoán pha loãng vào cổ phiếu phổ thông trong mẫu số.

– Ví dụ về Thu nhập pha loãng trên mỗi Cổ phiếu:

Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi, quyền chọn mua cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi là những loại chứng khoán pha loãng phổ biến. Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi là cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông bất kỳ lúc nào. Quyền chọn mua cổ phiếu, một quyền lợi thông thường của nhân viên, cấp cho người mua quyền mua cổ phiếu phổ thông với giá ấn định tại một thời điểm nhất định.

Trái phiếu chuyển đổi tương tự như cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi vì chúng được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo giá và thời gian quy định trong hợp đồng của chúng. Tất cả các chứng khoán này, nếu được thực hiện, sẽ làm tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành và giảm EPS.

Trên đây là bài viết liên quan đến lãi suất suy giảm trên cổ phiếu cũng như giúp quý bạn đọc tìm kiếm được vị trí, cách thức, tính toán để đầu tư một cách có hiệu quả mang lại lợi nhuận cao. Trong quá trình tìm hiểu, nếu có thắc mắc xin vui lòng liên hệ đến website của Công ty Luật ACC.