Khi tiến hành mua bán trái phiếu, lãi suất luôn góp phần tác động đến đổi giá trái phiếu. Trong lĩnh vực đầu tư, có hai thuật ngữ hay được nhắc đến đó là lãi suất thị trường và lãi suất cuống phiếu (coupon). Vậy lãi suất cuống phiếu là gì? Đặc điểm của nó ra sao? Bài viết sau đây sẽ cung cấp thông tin cụ thể về các vấn đề nêu trên.
1. Trái phiếu là gì?
- Trái phiếu được hiểu là một loại chứng khoán quy định nghĩa vụ của đơn vị phát hành (người vay tiền) cần phải trả cho người sở hữu trái phiếu (người cho vay) một khoản tiền xác định trong một thời gian xác định cụ thể. Phía đơn vị phát hành (có thể là một doanh nghiệp hay tổ chức chính quyền) cần phải hoàn trả khoản cho vay ban đầu khi nó đáo hạn.
- Khi phát hành ở dạng chứng chỉ, trái phiếu coupon sẽ có phần phiếu lãi – cuống phiếu (Coupon). Đến kỳ lĩnh lãi, người nắm giữ trái phiếu coupon sẽ nhận tiền lãi tương ứng theo từng phiếu lãi. Trong đó, số phiếu lãi tương ứng với số lần trả lãi.
- Nếu trái phiếu được phát hành ở dạng chứng chỉ (hình thái vật chất) thì thường đó là trái phiếu vô danh. Trên tờ trái phiếu không ghi tên người sở hữu và ai cầm nó chính là người sở hữu. Loại trái phiếu này được gọi theo thuật ngữ tiếng Anh là Bearer Bonds và nó dễ dàng chuyển nhượng.
2. Lãi suất cuống phiếu là gì?
- Trước tiên cần hiểu về thuật ngữ coupon. Coupon được định nghĩa là phần cuống của trái phiếu. Nó được người nắm trái phiếu đưa ra với mục đích nhận lãi suất trả cho trái phiếu có lãi suất cố định. Hiểu một cách đơn giản hơn thì coupon là một loại vé/chứng từ/mã giảm giá/phiếu giảm giá được phía nhà sản xuất hoặc nhà bán lẻ tung ra trong các đợt khuyến mãi nhằm thu hút người mua hàng.
- Các tổ chức chính phủ và phi chính phủ phát hành trái phiếu để huy động tiền tài trợ cho hoạt động của họ. Khi một người mua trái phiếu; công ty phát hành trái phiếu hứa sẽ thanh toán định kỳ cho người sở hữu trái phiếu; dựa trên số tiền gốc của trái phiếu, theo lãi suất coupon ghi trong chứng chỉ đã phát hành.
- Lãi suất cuống phiếu là lãi suất dùng để làm cơ sở xác định số lãi định kỳ phải trả cho người sở hữu loại trái phiếu cổ phần trả lãi định kỳ. Cũng có thể hiểu đây chính là số tiền lãi hàng năm được trả cho trái chủ; dựa trên mệnh giá của trái phiếu. Lãi suất trái phiếu là một khoản thanh toán cố định, có nghĩa là nó sẽ được giữ nguyên trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu.
- Lưu ý: Tránh việc nhầm lẫn giữa lãi suất coupon và giá trị lợi tức của trái phiếu. Năng suất biểu thị mức độ lãi suất thực tế trên trái phiếu được xác định dựa trên mối quan hệ giữa lãi suất trái phiếu coupon và giá hiện tại. Do đó, lãi suất coupon là cố định còn lợi tức thì không.
3. Công thức tính lãi suất cuống phiếu
Công thức tính lãi suất Coupon trái phiếu hay lãi suất cuống phiếu là::
| C = i / P |
Trong đó:
C = Lãi suất cuống phiếu
i = Tiền lãi hàng năm
P = Mệnh giá hoặc số tiền gốc của trái phiếu
4. Lãi suất Coupon trái phiếu bị ảnh hưởng như thế nào bởi lãi suất thị trường?
- Công ty phát hành trái phiếu quyết định lãi suất trái phiếu dựa trên lãi suất thị trường phổ biến; trong số các lãi suất khác, tại thời điểm phát hành.
- Lãi suất thị trường thay đổi theo thời gian. Khi chúng thấp hơn hoặc cao hơn lãi suất trái phiếu của trái phiếu; thì giá trị của trái phiếu sẽ tăng hoặc giảm tương ứng. Vì lãi suất coupon của trái phiếu được cố định trong suốt thời gian đáo hạn của trái phiếu; cho nên trái phiếu có lãi suất coupon cao hơn mang lại biên độ an toàn trước lãi suất thị trường tăng.
5. Câu hỏi thường gặp
Mối liên hệ giữa lãi suất cuống phiếu và trái phiếu là gì?
Lãi suất và trái phiếu tỉ lệ thuận với nhau. Lãi suất sẽ thay đổi khi trái phiếu thay đổi.
Trái phiếu Coupon (coupon Bond) có khuyết điểm nào không?
Có. Với trái phiếu coupon, tên người mua không được in trên bất kỳ loại chứng chỉ nào. Vì vậy nó rất dễ dàng được chuyển nhượng cũng như ẩn chứa nhiều rủi ro bởi không có quy định chặt chẽ về chủ sở hữu.
Ví dụ về cách tính lãi suất cuống phiếu?
Ví dụ: Một trái phiếu phát hành với mệnh giá 1000000 đồng, trả lãi một năm 2 lần, mỗi lần 25000 đồng thì sẽ có lãi suất coupon là (25.000*2)/1.000.000 = 5%.
Trên đây là toàn bộ nội dung giới thiệu của chúng tôi về bài viết: Lãi suất cuống phiếu là gì? (Cập nhật 2022). Trong quá trình tìm hiểu, nếu bạn đọc có bất kỳ thắc mắc nào khác vui lòng liên hệ chúng tôi qua Website: https://accgroup.vn/
Nội dung bài viết:
Bình luận