Trong lĩnh vực tài chính - chứng khoán có rất nhiều thuật ngữ phức tạp và còn xa lạ với nhiều người. Tuy nhiên, đối với hoạt động chuyên ngành thì những thuật ngữ này xuất hiện khá nhiều và phổ biến, trong đó có một thuật ngữ gọi là implied volatility. Vậy implied volatility là gì? Sau đây, Luật ACC sẽ giúp quý bạn đọc phân tích và tìm hiểu rõ hơn.
1. Implied volatility là gì?
Implied volatility có nghĩa Tiếng Việt là Biến động hàm ý.
Sự biến động hàm ý là mức độ biến động hàm ý bởi mức giá thị trường của một quyền chọn. Một số nhà giao dịch quyền chọn xử lý biến động bằng cách mua các quyền chọn khi mức biến động hàm ý thấp, và bán các quyền chọn khi mức độ biến động hàm ý cao. Bằng cách sử dụng mô hình BLACK - SCHOLES, một nhà đầu tư biết giá quyền chọn, giá thực hiện và các yếu tố khác, có thể xác định sự biến động về giá.
Implied volatility là gì
2. Đặc điểm của Implied volatility
2.1. Implied volatility là thước đo giá trị tương đối
Thông thường, biến động hàm ý của một lựa chọn là một biện pháp hữu ích hơn của giá trị tương đối của lựa chọn hơn so với giá của nó. Lý do là giá của một lựa chọn phụ thuộc trực tiếp nhất về giá của tài sản cơ bản của nó. Nếu một lựa chọn được tổ chức như một phần của một trung đồng bằng danh mục đầu tư (có nghĩa là, một danh mục đầu tư được tự bảo hiểm đối với di chuyển nhỏ trong giá của nằm bên dưới), sau đó là yếu tố quan trọng nhất tiếp theo trong việc xác định giá trị của các tùy chọn sẽ biến động hàm ý của nó. Biến động hàm ý là rất quan trọng là lựa chọn thường được trích dẫn trong điều kiện biến động chứ không phải là giá cả, đặc biệt là giữa các thương nhân chuyên nghiệp.
2.2. Implied volatility là một giá cả
Một cách khác để nhìn vào biến động hàm ý là để nghĩ về nó như một giá, không phải là một biện pháp di chuyển cổ phiếu trong tương lai. Theo quan điểm này nó chỉ đơn giản là một cách thuận tiện hơn để giao tiếp giá lựa chọn không phải là tiền. Giá là khác nhau trong tự nhiên từ số lượng thống kê: người ta có thể ước tính biến động của lợi nhuận cơ bản tương lai sử dụng bất kỳ của một số lượng lớn các phương pháp ước lượng, tuy nhiên, số một được không phải là một mức giá. Một mức giá yêu cầu hai đối tác, một người mua và người bán. Giá được xác định bởi cung và cầu. Ước tính thống kê phụ thuộc vào chuỗi thời gian và cấu trúc toán học của mô hình được sử dụng. Nó là một sai lầm để gây nhầm lẫn một mức giá, trong đó hàm ý một giao dịch, với kết quả của một dự toán thống kê, mà chỉ đơn thuần là những gì đi ra của một phép tính. Biến động bất thường hàm ý là giá: họ đã được bắt nguồn từ các giao dịch thực tế. Nhìn thấy trong ánh sáng này, nó không phải là đáng ngạc nhiên là biến động bất thường hàm ý có thể không phù hợp với những gì một mô hình thống kê cụ thể sẽ dự đoán.
3. Ưu điểm của Implied volatility
- Độ biến động hàm ý là dự báo về mức độ chuyển động của thị trường được dự đoán - bất kể có đi theo hướng nào. Nói cách khác, độ biến động hàm ý phản ánh phạm vi giá kỳ vọng của các kết quả tiềm năng và sự không chắc chắn quanh mức đỉnh hoặc đáy của một tài sản cơ sở có thể tăng hoặc giảm.
- Độ biến động hàm ý cao cho thấy có nhiều khả năng xảy ra biến động giá lớn mà các trader mong đợi, trong khi độ biến động hàm ý thấp báo hiệu thị trường kỳ vọng biến động giá sẽ tương đối bình ổn.
- Các thước đo độ biến động hàm ý cũng có thể giúp các trader đo lường tâm lý thị trường khi xem xét rộng rãi mô tả mức độ không chắc chắn - hoặc rủi ro cảm nhận
Ngoài Forex, các thước đo độ biến động hàm ý có thể được kết hợp vào các chiến lược giao dịch cho hàng hoá, cổ phiếu và chỉ số.
4. Phạm vi giao dịch của Implied volatility
Các thước đo độ biến động hàm ý cũng có thể được kết hợp vào các chiến lược giao dịch khác nhau. Điều này là do tính hữu ích của chúng trong việc xác định các khu vực hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật tiềm năng.
Phạm vi giao dịch biến động hàm ý thường được tính toán theo giả định rằng giá sẽ nằm trong một động thái có 1 độ lệch chuẩn. Về mặt toán học, điều này có nghĩa là, có 68% xác suất thống kê rằng hành động giá sẽ dao động trong phạm vi giao dịch biến động hàm ý đã xác định trong một khung thời gian cụ thể.
Như vậy, nếu giá giao dịch ở ngưỡng trên của phạm vi giao dịch biến động hàm ý được xác định trước của nó, thì có 84% xác suất thống kê rằng giá sẽ bị hút xuống thấp hơn và xác suất 16% là giá sẽ tiếp tục tăng.
Mặt khác, nếu giá giao dịch ở mức cản thấp hơn của phạm vi giao dịch biến động hàm ý được xác định trước, thì xác suất thống kê 84% là giá sẽ tăng cao hơn và xác suất 16% là giá sẽ tiếp tục giảm.
5. Câu hỏi thường gặp
- Mô hình BLACK - SCHOLES là gì?
Black-Scholes hay Black-Scholes-Merton là một mô hình toán học ứng dụng để định giá một số sản phẩm tài chính mà tiêu biểu là quyền chọn kiểu châu Âu.
- Trader là gì?
Trader (nhà giao dịch) là người thực hiện giao dịch mua bán các tài sản, sản phẩm tài chính trên thị trường và sẽ thu về một khoản lợi nhuận từ sự chênh lệch giá cả giữa các phiên mua bán. Trader thường tham gia giao dịch như chứng khoán, ngoại hối, tiền điện tử, cổ phiếu, ngoại tệ,...
- Biến động hàm ý khác Biến động lịch sử (Historical volatility) như thế nào?
- Độ biến động ngụ ý (Implied volatility) là quy mô dự kiến của sự thay đổi giá trong tương lai. Nó phản ánh mức độ của một động thái lớn hoặc nhỏ cỡ nào được dự đoán trong một khung thời gian cụ thể.
- Độ biến động lịch sử (Historical volatility), hay còn hiểu là biết động đã nhìn thấy, cho biết quy mô thực tế của lần thay đổi giá trước đó. Nó minh hoạ mức độ tổng thể của hoạt động thị trường đã được quan sát.
Quý bạn đọc có thể tham khảo các bài viết liên quan: Lưu ký chứng khoán; Lệnh ATO, ATC khi giao dịch chứng khoán.
Trên đây là toàn bộ nội dung giới thiệu và phân tích của chúng tôi về implied volatility là gì?, cũng như các vấn đề pháp lý phát sinh có liên quan. Hi vọng có thể giải đáp giúp cho bạn đọc những thông tin cơ bản cần thiết, góp phần giúp quá trình thực hiện giao dịch trên thực tế diễn ra thuận lợi hơn. Trong quá trình tìm hiểu, nếu như quý bạn đọc còn thắc mắc hay quan tâm, vui lòng liên hệ với chúng tôi để được giải đáp.
Nội dung bài viết:
Bình luận