Những lưu ý về hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu

Những lưu ý về hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu

Thị trường chứng khoán đang ngày một phổ biến và mang lại tiềm năng tại Việt Nam. Tuy nhiên, để ký kết hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu thì các nhà đầu tư cần phải thận trọng. Việc ký kết hợp đồng đầu tư trái phiếu với các tổ chức theo hình thức thỏa thuận về dân sự không được coi là chủ sở hữu trái phiếu hoặc hình thức không rõ ràng theo quy định của pháp luật. Bởi những điều này có thể khiến chủ đầu tư mất tiền hoặc nằm ngoài các quy định được pháp luật quy định. Như vậy, với hình thức ký kết hợp đồng hợp tác này cần lưu ý những gì trong hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu. Bài viết sau, ACC xin cung cấp một số thông tin cơ bản để các bạn cùng tham khảo.

1. Đầu tư trái phiếu là gì?

Trái phiếu là một loại chứng khoán nhằm huy động vốn trong đó quy định nhà phát hành (đi vay) phải trả cho cho nhà đầu tư (cho vay) một khoản tiền với lãi suất cố định trong một thời gian xác định mà các bên thỏa thuận. Nhà phát hành trái phiếu phải hoàn trả khoản cho vay cho nhà đầu tư khi nó đáo hạn.

2. Đặc điểm của trái phiếu

• Nguồn thu nhập của trái phiếu chính là tiền lãi. Tiền lãi là khoản thu cố định mà không dựa vào tình hình kinh doanh của đơn vị phát hành trái phiếu.
• Trái phiếu được cho là chứng khoán nợ. Vì vậy khi đơn vị phát hành trái phiếu có thể bị giải thể hoặc phá sản thì phải có nghĩa vụ thanh toán cho những nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu trước, sau đó mới chia cho các cổ đông trong công ty.
• Người sở hữu trái phiếu sẽ không phải chịu bất cứ trách nhiệm nào về việc sử dụng vốn vay như thế nào của doanh nghiệp. Doanh nghiệp phải thanh toán đầy đủ theo hợp đồng vay.

3. Các loại trái phiếu phổ biến

Dựa trên nhiều đặc điểm khác nhau mà trái phiếu thường được phân loại theo chủ thể phát hành, cụ thể như sau:

• Trái phiếu ngân hàng: Các tổ chức tài chính, ngân hàng phát hành trái phiếu nhằm tăng thêm vốn để doanh nghiệp hoạt động.
• Trái phiếu chính phủ: Chính phủ phát hành trái phiếu để đáp ứng được nhu cầu chi tiêu. Ngoài ra, trái phiếu chính phủ còn có mục đích để huy động số tiền nhàn rỗi của dân, tổ chức kinh tế – xã hội. Trái phiếu của Chính phủ được xem là có uy tín và ít rủi ro nhất trên thị trường.
• Trái phiếu doanh nghiệp: Đây là các trái phiếu được các doanh nghiệp, công ty phát hành ra để tăng vốn hoạt động cho doanh nghiệp. Trái phiếu của doanh nghiệp có rất nhiều loại và vô cùng đa dạng.

4. Điều kiện để trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp

Rủi ro lớn nhất trên thị trường trái phiếu hiện nay chính là từ các nhà đầu tư cá nhân thiếu khả năng phân tích, đánh giá rủi ro của trái phiếu những vẫn tham gia mua và ký hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu. Như vậy, một nhà đầu tư chuyên nghiệp cần có đủ những điều kiện sau:

1. Có chứng chỉ hành nghề chứng khoán.
2. Nắm giữ danh mục chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch có giá trị tối thiểu là 2 tỉ đồng.
3. Cá nhân có thu nhập chịu thuế năm gần nhất tối thiểu là 1 tỉ đồng.

Việc xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là một yêu cầu bắt buộc với các giao dịch mua và có hiệu lực trong vòng 1 năm kể từ thời điểm được xác nhận.

Mặc dù quy định về Nhà đầu tư chuyên nghiệp được đưa ra để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư. Tuy nhiên hiện nay nhiều đơn vị lách luật chào bán trái phiếu cho nhà đầu tư cá nhân dưới hình thức Hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu,...Điều đó dẫn đến việc các nhà đầu tư mất tiền mà không được pháp luật bảo vệ. Để đảm bảo cho việc tham gia vào ký kết Hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu các nhà đầu tư cần lưu ý một số vấn đề dưới.

5. Những lưu ý về hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu

5.1. Nhà đầu tư không phải chủ sở hữu trái phiếu

Khi xảy ra vấn đề với chủ sở hữu trái phiếu việc giải quyết quyền lợi sẽ khá bất lợi và không được pháp luật bảo hộ. Không được bảo đảm các quyền lợi đối với trái phiếu theo các cam kết của doanh nghiệp phát hành.

5.2. Hợp tác đầu tư dựa trên nguyên tắc: Phân chia lợi ích, chia sẻ rủi ro

Nhà đầu tư nên lưu ý về các điều khoản phân chia lợi ích, chia sẻ rủi ro trên hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu. Đa số các hợp đồng chỉ đề cập đến lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được và khá mập mờ khi không đề cập đến rủi ro thì sẽ xử lý như thế nào.

5.3. Lưu ý về các pháp nhân mới thành lập

Các hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu, hoặc hợp tác kinh doanh được kí với các pháp nhân mới thành lập với tên pháp nhân này gần giống trên công ty chính thống nhưng không phải công ty chính thống. Các pháp nhân mới thành lập này rất ít tài sản, hoặc không có tài sản càng gây bất lợi và đẩy rủi ro hơn về phía nhà đầu tư cá nhân khi tranh chấp phát sinh hoặc phải xử lý tài sản xảy ra.

5.4. Hợp đồng hợp tác đầu tư kí giữa cá nhân và tổ chức đi vay tiền.

Nhưng quyền thảo hợp đồng được bên tổ chức vay tiền chủ động thiết lập, nhà đầu tư cá nhân càng cần xem xét kĩ các điều khoản, tránh việc bất lợi cho mình nhiều hơn khi không được tham gia thỏa thuận điều khoản hợp đồng.

(Khác với việc 2 tổ chức kí với nhau, cùng được xem xét thỏa thuận các điều khoản hợp đồng. Hoặc qua một định chế tài chính trung gian. Sẽ xem xét các điều khoản, cân bằng lợi ích của bên đi vay – Tổ chức phát hành và bên cho vay – nhà đầu tư)

Mặt khác, nếu như không ghi rõ ràng điều khoản trên hợp đồng về việc cam kết bảo lãnh của ngân hàng hay công ty chứng khoán. Nhà đầu tư cần biết công ty chứng khoán, ngân hàng hay các định chế tài chính chỉ là đơn vị cung cấp dịch vụ phân phối trái phiếu, hưởng phí dịch vụ từ doanh nghiệp phát hành mà không chịu trách nhiệm về việc doanh nghiệp có hoàn trả được gốc, lãi trái phiếu khi đến hạn hay không.

Tất cả cũng vẫn phụ thuộc chủ yếu vào hoạt động của doanh nghiệp. Vì vậy, tuân thủ pháp luật và nắm rõ thông tin về trái phiếu, cũng như các điều khoản trước khi đầu tư là cách duy nhất để hạn chế rủi ro cho các nhà đầu tư cá nhân khi tham gia thị trường trái phiếu.

5.5. Nhà đầu tư cần nắm rõ các thông tin liên quan đến doanh nghiệp phát hành

• Tình hình tài chính của doanh nghiệp phát hành, tỉ suất lợi nhuận, dòng tiền của doanh nghiệp, lịch sử trả trái tức đúng hạn hay không.
• Doanh nghiệp nào phát hành, mục đích phát hành (Doanh nghiệp thường phát hành trái phiếu để cơ cấu lại nợ, tăng quy mô hoạt động hoặc để lấy vốn phát triển các dự án cụ thể. Do đó, nhà đầu tư cá nhân cần đánh giá phương án phát triển dự án này có khả thi, hợp lí không-

Trên đây là một số lưu ý về  giao kết hợp đồng hợp tác đầu tư trái phiếu mà các nhà đầu tư cần nắm bắt, tuân thủ các quy định của pháp luật hay hiểu biết về đầu tư để đưa ra quyết định đúng đắn trong việc đầu tư trái phiếu. Ngoài ra, nếu có vướng mắc vui lòng liên hệ với chúng tôi qua hotline 1900.3330 hoặc website: accgroup.vn để được hỗ trợ tư vấn.