Doanh lợi là gì? (cập nhật 2024)

Hiện nay thách thức đặt ra đối với các doanh nghiệp ngày càng nhiều vì thị trường ngày càng có nhiều biến động. Để có thể theo dõi kết quả hoạt động kinh doanh của mình, các doanh nghiệp thường sử dụng một chỉ số mang tên "doanh lợi". Vậy doanh lợi là gì? Để biết thêm về vấn đề này, mời bạn đọc theo dõi bài viết sau cùng với ACC:

Doanh lợi là gì? (cập nhật 2022)

1. Doanh lợi là gì?

Doanh lợi - tên tiếng anh là Earning Power, đây là một con số đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận của một doanh nghiệp trong thời gian dài, giả sử tất cả các điều kiện hoạt động hiện tại nói chung là không thay đổi. Dựa vào loại chỉ số này, các nhà phân tích cổ phiếu sẽ đánh giá khả năng kiếm tiền của một doanh nghiệp khi đưa ra các khuyến nghị mua và bán để xác định tốt nhất xem cổ phiếu của doanh nghiệp đó có đáng để đầu tư hay không.

Mức doanh lợi bao gồm tổng tài sản của doanh nghiệp, cộng với xu hướng tăng trưởng hoặc thua lỗ gần đây. Cũng cần xem xét các chỉ số như lợi nhuận trên tài sản (ROA) của doanh nghiệp, là khả năng tạo ra lợi nhuận từ tài sản của doanh nghiệp, cũng như lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), là thước đo hiệu suất tài chính của một cổ phiếu. Hơn nữa, một số doanh nghiệp xác định khả năng thu nhập dựa trên lợi tức cổ tức liên quan đến chứng khoán cụ thể.

Doanh lợi vốn kinh doanh là một cách tốt để so sánh hiệu quả hoạt động của các doanh gnhiệp thuộc các lĩnh vực sử dụng nhiều vốn, chẳng hạn như ngành viễn thông. Điều này là do nó phân tích nợ và các khoản phải trả khác cũng như khả năng sinh lời, giúp hiểu rõ hơn nhiều về hoạt động tài chính. Doanh lợi vốn kinh doanh dài hạn được nhiều nhà đầu tư coi là một chỉ số quan trọng về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và trong hầu hết các trường hợp, doanh lợi vốn kinh doanh ổn định, tăng trưởng tốt hơn nhiều so với doanh lợi vốn kinh doanh hay thay đổi mạnh hàng năm.

2. Hiểu về doanh lợi

Một doanh nghiệp có thể thực hiện đo lường mức Doanh lợi của mình bằng cách kiểm tra thu nhập có trước lãi vay và thuế (EBIT). Cách tính toán này giúp kiểm tra khả năng thu nhập của một doanh nghiệp dựa trên các hoạt động liên tục, cũng như dòng tiền. Bằng cách loại trừ nói chung bất kỳ và tất cả các khoản thu nhập hoặc chi phí không thường xuyên, EBIT cung cấp ảnh chụp nhanh đáng tin cậy về hồ sơ thanh khoản của doanh nghiệp, khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ và tình trạng tổng thể của doanh nghiệp.

Một số lĩnh vực hoặc ngành nghề coi trọng các chỉ số cụ thể để tính toán thu nhập hơn những lĩnh vực khác. Trường hợp điển hình, chẳng hạn như: tỷ suất cổ tức có trọng lượng lớn hơn với các doanh nghiệp blue-chip có uy tín hơn so với các doanh nghiệp khởi nghiệp đang phát triển nhanh chóng, vốn có nhiều khả năng tái đầu tư lợi nhuận vào hoạt động của họ trong các giai đoạn phát triển.

– Doanh lợi vốn doanh gnhiệp là một tỷ suất sinh lời được sử dụng để cho biết một doanh gnhiệp đang sử dụng vốn của mình để tạo ra lợi nhuận một cách hiệu quả như thế nào.

– Các biến thể của tỷ lệ hoàn vốn sử dụng lao động sử dụng NOPAT (lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế) thay vì EBIT (thu nhập có trước lãi vay và thuế).

– Lợi tức cao hơn trên vốn sử dụng lao động là điều có lợi, vì nó cho thấy việc sử dụng vốn sử dụng hiệu quả hơn.

– Doanh lợi vốn kinh doanh nên được sử dụng cùng với các tỷ suất sinh lời khác như tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, tỷ suất sinh lời trên tài sản, v.v., khi đánh giá một doanh gnhiệp.

– Chỉ số này chỉ nên được so sánh cho các doanh gnhiệp hoạt động trong cùng một ngành – việc so sánh giữa các ngành mang lại rất ít giá trị.

3. Hạn chế của Chỉ số Doanh lợi

Doanh lợi giả định rằng các điều kiện lý tưởng sẽ tiếp tục theo bước doanh nghiệp. Nó không tính đến bất kỳ biến động bên trong hoặc bên ngoài nào có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tốc độ sản xuất. Do đó, có một rủi ro luôn hiện hữu là sự biến động của thị trường chung, các hạn chế về quy định hoặc các sự kiện không lường trước khác có thể ảnh hưởng đến dòng chảy kinh doanh theo những cách mà khả năng thu nhập không thể lường trước được.

4. Câu hỏi thường gặp

Công thức tính chỉ số doanh lợi?

Sức mạnh thu nhập cơ bản = Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) / Vốn sử dụng

Trong đó: Vốn sử dụng = Tổng tài sản – Nợ ngắn hạn

Mức doanh lợi là một số liệu để phân tích khả năng sinh lời và so sánh mức độ sinh lời giữa các doanh gnhiệp về vốn. Hai thành phần được yêu cầu để tính lợi tức trên vốn sử dụng: thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) và vốn sử dụng.

Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) , còn được gọi là thu nhập hoạt động, cho thấy một doanh gnhiệp kiếm được bao nhiêu từ hoạt động của mình mà không phải trả lãi cho nợ hoặc thuế. Thu nhập trước lãi vay và thuế được tính bằng cách lấy doanh thu trừ đi giá vốn hàng bán và chi phí hoạt động.

Vốn sử dụng rất giống với vốn đầu tư, được sử dụng trong tính toán tỷ lệ hoàn vốn trên vốn đầu tư. Vốn sử dụng được tìm thấy bằng cách trừ đi các khoản nợ hiện tại trên tổng tài sản, điều này cuối cùng mang lại cho bạn vốn chủ sở hữu của các cổ đông cộng với các khoản nợ dài hạn. Thay vì sử dụng vốn sử dụng vào một thời điểm tùy ý, một số nhà phân tích và nhà đầu tư có thể chọn tính toán mức doanh lợi dựa trên vốn trung bình sử dụng, lấy trung bình của vốn mở và đóng vốn được sử dụng trong khoảng thời gian được phân tích.

Việc tìm hiểu về Doanh lợi sẽ giúp ích cho bạn đọc trong trường hợp gặp phải các vấn đề xoay quanh loại chỉ số này.

Trên đây là toàn bộ nội dung giới thiệu của ACC về Doanh lợi là gì? (cập nhật 2022) gửi đến quý bạn đọc để tham khảo. Trong quá trình tìm hiểu nếu như quý bạn đọc còn thắc mắc cần giải đáp, quý bạn đọc vui lòng truy cập trang web: https://accgroup.vn để được trao đổi, hướng dẫn cụ thể.