Để được giao dịch ký quỹ, cổ phiếu mà nhà đầu tư (NĐT) lựa chọn phải được cấp margin. Vậy cổ phiếu margin là gì? Điều kiện cổ phiếu được cấp margin là gì? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết dưới đây.
Cổ phiếu margin
1. Cổ phiếu margin là gì?
Cổ phiếu margin là cổ phiếu được Sở giao dịch chứng khoán TPHCM hoặc Hà Nội cấp phép vay ký quỹ. Đồng thời ở mỗi công ty chứng khoán cũng sẽ có 1 danh sách riêng cổ phiếu được giao dịch ký quỹ với tỷ lệ ký quỹ (tỷ lệ tính sức mua mới) khác nhau.
2. Điều kiện cổ phiếu được cấp margin là gì?
Để được cấp margin, cổ phiếu của doanh nghiệp thường phải đáp ứng các tiêu chí như:
Được niêm yết trên thị trường từ đủ 6 tháng trở lên;
Kết quả kinh doanh có lãi theo Báo cáo tài chính kiểm toán hợp nhất trong năm gần nhất và kỳ báo cáo tài chính quý gần nhất;
Báo cáo tài chính hợp nhất được soát xét, kiểm toán, được chấp nhận toàn bộ bởi Công ty kiểm toán uy tín và được công bố thông tin đầy đủ theo đúng quy định;
Cổ phiếu không thuộc diện bị cảnh báo, bị kiểm soát, bị kiểm soát đặc biệt, bị tạm ngừng giao dịch hoặc trong diện bị hủy niêm yết theo quy định có liên quan về niêm yết chứng khoán.
Ngoài ra, mỗi CTCK cũng có những yêu cầu riêng cho việc cấp phép Margin. Đó có thể là tính thanh khoản, hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp, mức độ ổn định, tiềm năng tăng trưởng trong tương lai…
Việc cân nhắc, xem xét kỹ danh sách cổ phiếu được giao dịch ký quỹ của Sở giao dịch chứng khoán và các CTCK có thể giúp NĐT giảm thiểu rủi ro.
3. Cổ phiếu nào được phép giao dịch ký quỹ?
Căn cứ theo pháp lý Khoản 10 Điều 2, Điều 9 Thông tư 120/2020/TT-BTC, chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ là cổ phiếu đã được niêm yết trên sàn, đăng ký giao dịch, chứng chỉ quỹ niêm yết và thỏa các tiêu chuẩn sau:
Thời gian niêm yết, đăng ký giao dịch
Quy mô nguồn vốn và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp/ tổ chức phát hành
Tính thanh khoản và biến động giá (nếu có)
Minh bạch thông tin và các tiêu chí khác theo quy chế của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
Danh sách các chứng khoán được giao dịch ký quỹ hoặc không đã được Sở giao dịch chứng khoán ban hành và dựa trên các tiêu chí của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quy định.
Các công ty chứng khoán sẽ lựa chọn danh sách chứng khoán được thực hiện giao dịch ký quỹ trên cơ sở này và thực hiện công bố thông tin theo quy định pháp luật.
4. Có thể vay margin bao nhiêu tiền? Lãi suất là bao nhiêu?
Tùy thuộc vào chiến lược và tình hình kinh doanh của mỗi công ty chứng khoán sẽ có một mức phí vay margin khác nhau. Hiện nay, trên thị trường, lãi suất vay của các công ty chứng khoán dao động từ 12% - 14%/ năm.
Lãi suất vay margin được tính theo nhiều đơn vị giờ/ ngày/ tháng hoặc năm. Dưới đây là công thức tính lãi suất vay theo ngày cụ thể như sau:
Lãi được tính cuối ngày theo dư nợ thực tế, với công thức:
Tiền lãi = Số dư tiền vay margin * Lãi suất vay margin * Số giờ vay / 24
Lãi được tính theo số ngày:
Tiền lãi = Số dư tiền vay margin * Lãi suất vay margin * Số ngày vay / 365
Có thể thấy, số tiền trả lãi vay hàng ngày của nhà đầu tư sẽ lớn, phù thuộc vào tỷ lệ đòn bẩy và số tiền được vay. Nếu các cổ phiếu nhà đầu tư mua vào không mang lại lợi nhuận cao hơn lãi vay, tức bạn sẽ bị thua lỗ.
5. Tỷ lệ ký quỹ là gì?
Tỷ lệ ký quỹ là phần trăm giữa giá trị tài sản thực có so với tổng tài sản trên tài khoản giao dịch margin. Có 2 loại tỷ lệ ký quỹ là Tỷ lệ ký quỹ ban đầu và Tỷ lệ ký quỹ duy trì.
Theo quy định của Ủy ban chứng khoán nhà nước, tỷ lệ ký quỹ ban đầu tối thiểu là 50%, tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu là 30%.
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu là phần trăm của tổng giá trị cổ phiếu ký quỹ mà nhà đầu tư phải trả khi mua trên tài khoản ký quỹ.
Ví dụ: Nếu bạn có 10.000.000 đồng, muốn mua cổ phiếu A với mức ký quỹ ban đầu 50%. Vậy số lượng cổ phiếu A bạn được phép mua ký quỹ được tính như sau: 10.000.000đ/ 50% = 20.000.000đ.
Như vậy, bạn có thể mua 20.000.000 đồng cổ phiếu A khi giao dịch ký quỹ.
Tỷ lệ ký quỹ duy trì
Tỷ lệ ký quỹ duy trì là tỷ lệ tối thiểu giữa tài sản thực nhà đầu tư buộc phải duy trì so với giá trị tổng tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ. Tỷ lệ này được đặt ra nhằm hỗ trợ nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro trước tình hình biến động của thị trường.
6. Công thức tính tỷ lệ ký quỹ margin
Tham khảo bài toán dưới đây để hình dung cách tính tỷ lệ ký quỹ margin chuẩn xác nhất nhé! Dựa vào tỉ lệ này, nhà đầu tư sẽ xác định được hạn mức có thể vay được cho từng loại cổ phiếu.
Ví dụ:
Nhà đầu tư mua 100 cổ phiếu Masan với mức giá 90.000 đồng/cổ phiếu. Tỷ lệ margin ở đây là 1:1 ta sẽ tính được số tiền đặt cọc của người chơi là 100 x 90.000 x 0.5 = 4.500.000 đồng. Tất nhiên, mỗi công ty chứng khoán sẽ có tỷ lệ ký quỹ khác nhau.
Công thức:
Tỷ lệ ký quỹ hiện tại = Tài sản ròng/ Giá trị danh mục.
Trong đó:
Tài sản ròng là giá trị cổ phiếu mà người chơi đã mua sau khi trừ đi khoản vay ký quỹ (Bao gồm cả gốc và lãi).
Giá trị danh mục là tổng giá trị cổ phiếu mà người chơi đã mua từ tiền thực tế ban đầu và khoản vay nợ margin (bao gồm cả gốc lẫn lãi).
Trên đây là các thông tin về cổ phiếu margin và Điều kiện cổ phiếu được cấp margin mà chúng tôi muốn gửi đến quý bạn. Hi vọng sẽ giúp các bạn thoát khỏi một số vướng mắc đang gặp phải.
Nội dung bài viết:
Bình luận