Đáo hạn chứng khoán phái sinh ảnh hưởng gì đến thị trường?

Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán phái sinh đã chính thức đi vào hoạt động vào năm 2017. Đây là một sản phẩm chứng khoán nợ có thể giao dịch trong ngày và sinh lợi nhuận theo cả 2 chiều hướng biến động tăng và giảm của thị trường. Một sản phẩm đem lại lợi nhuận hấp dẫn và đáng quan tâm cho các nhà đầu tư. Bài viết dưới đây của ACC về Đáo hạn chứng khoán phái sinh ảnh hưởng gì đến thị trường? hi vọng đem đến nhiều thông tin chi tiết và cụ thể đến Quý bạn đọc.

Đáo hạn chứng khoán phái sinh ảnh hưởng gì đến thị trường? 

I. Khái niệm chứng khoán phái sinh

Theo quy định tại khoản 9 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019, chứng khoán phái sinh là công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng, trong đó xác nhận quyền, nghĩa vụ của các bên đối với việc thanh toán tiền, chuyển giao số lượng tài sản cơ sở nhất định theo mức giá đã được xác định trong khoảng thời gian hoặc vào ngày đã xác định trong tương lai.

Ví dụ: Bên A bán 1 hợp đồng phái sinh tương lai chỉ số VN30 kỳ hạn 1 tháng cho bên B vào tháng 12/2021 theo giá 1500 (điểm). Đến tháng 1/2022, VN30 tăng lên 1550 điểm nên bên A thanh toán cho bên B theo chênh lệch thỏa thuận ban đầu với số tiền: (1550 - 1500)*100.000 = 5.000.000đ

II. Ngày đáo hạn phái sinh là gì?

Đáo hạn phái sinh là ngày cuối cùng hết hợp đồng phái sinh trên sàn chứng khoán, mỗi hợp đồng đều có một thời hạn nhất định theo quy định của chứng khoán được niêm yết. Khi đến thời gian đáo hạn thì nhà đầu tư buộc phải đưa ra quyết định với vị thể của mình ( mua hoặc bán) sau đó nhận lãi lỗ.

III. Lịch đáo hạn phái sinh năm 2022

Ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh chỉ số VN30

Danh sách ngày đáo hạn hợp đồng

Ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh trái phiếu chính phủ

Trong năm 2022, ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh trái phiếu chính phủ như sau:

IV. Ảnh hưởng của ngày đáo hạn phái sinh đến thị trường chứng khoán

Đến ngày đáo hạn thì xu hướng các công ty chứng khoán bán mạnh, từ đó lại đẩy giá giảm xuống (không như kỳ vọng của nhà đầu tư là tăng để chốt lời). Vì vậy phần lớn các mã đều giảm nên lợi ích thuộc về các doanh nghiệp tổ chức nắm giữ nhiều chỉ số VN30.

Giá phái sinh trước 2 ngày đáo hạn

Đối với việc đầu tư chứng khoán phái sinh thì nhà đầu tư không cần quan tâm đến thời điểm trước ngày đáo hạn, mà cần quan tâm đúng ngày đáo hạn với chỉ số VN30. Thông thường trong những phiên đáo hạn hợp đồng phái sinh thì đa phần thị trường biến động khá mạnh, có thể tăng từ điểm thấp vút lên điểm cao một cách bất ngờ.

Cộng với xu hướng bán mạnh của các công ty chứng khoán nên giá cổ phiếu thường sẽ giảm đi khi tới phiên ATC, hoặc thậm chí biến động không ngừng làm cho việc dự đoán mua – bán của nhà đầu tư trở nên khó khăn.

Vì vậy nếu là một nhà đầu tư mới chưa thật sự có kinh nghiệm trên thị trường phái sinh thì mọi người không nên mạo hiểm, thay vào đó hãy lựa chọn đầu tư chứng khoán an toàn hơn như chứng khoán cơ sở, tuy cũng có rủi ro nhưng mức độ biến động không cao và cũng an toàn hơn phái sinh rất nhiều.

Giá phái sinh trong ngày giao dịch đầu tiên

Giá của chứng khoán phải sinh thực chất là dựa trên giá trị của mã cổ phiếu trên thị trường cơ sở, vì vậy mọi người có thể hiểu đơn giản là khi bắt đầu hợp đồng phái sinh, ngày giao dịch đầu tiên vào thời gian mở cửa phiên giao dịch. Giá phái sinh chính là giá tham chiếu của mã cổ phiếu chứng khoán cơ sở, tức là giá đóng cửa của phiên giao dịch cuối cùng của ngày trước đó.

Để xác định được giá phái sinh trong ngày giao địch đầu tiên thì bạn có thể tham khảo bảng giá của chỉ số VN30 được niêm yết trên sàn chứng khoán, các công ty chứng khoán cũng hỗ trợ cập nhập thường xuyên giá để bạn tiện theo dõi trên trang chủ.

V. Ưu điểm và nhược điểm của chứng khoán phái sinh

Như đã đề cập, chứng khoán phái sinh có nhiều ưu điểm so với chứng khoán cơ sở. Tuy nhiên, cùng với đó cũng là những rủi ro lớn. Cụ thể:

Ưu điểm:

• Tỷ lệ đòn bẩy lớn hơn nhiều lần so với chứng khoán cơ sở.
• Thanh khoản cao.
• Được phép bán khống.
• Có khả năng thu lợi ngay cả khi thị trường giảm.

Nhược điểm:

• Rủi ro lớn.
• Đòi hỏi nền tảng kiến thức vững chắc do thị trường biến động liên tục.

Trên đây là bài viết mà chúng tôi cung cấp đến Quý bạn đọc về Đáo hạn chứng khoán phái sinh ảnh hưởng gì đến thị trường? Trong quá trình tìm hiểu và nghiên cứu, nếu như quý bạn đọc còn thắc mắc hay quan tâm đến Đáo hạn chứng khoán phái sinh ảnh hưởng gì đến thị trường?, quý bạn đọc vui lòng liên hệ với chúng tôi để được hướng dẫn.