Cổ phiếu OTC là gì? Thị trường OTC là gì?

Chứng khoán là hình thức đầu tư, là kênh huy động vốn trung và dài hạn hiệu quả cho nền kinh tế. Thời gian gần đây thị trường chứng khoán nở rộ với số lượng tài khoản chứng khoán mở mới kỷ lục. Điều này cho thấy xu hướng tham gia đầu tư chứng khoán đang ngày càng trở nên phổ biến. Vậy cổ phiếu OTC là gì? Thị trường OTC là gì?

1. Cổ phiếu là gì?

Theo Điều 121 Luật Doanh nghiệp năm 2020, cổ phiếu là chứng chỉ do công ty cổ phần phát hành, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử xác nhận quyền sở hữu một hoặc một số cổ phần của công ty đó. Theo Điều 4 Luật Chứng khoán năm 2019, cổ phiếu là một loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành.

Như vậy có thể hiểu cổ phiếu là một loại chứng khoán của tổ chức phát hành công ty cổ phần, xác nhận quyền sở hữu của người nắm giữ cổ phiếu đối với cổ phần của tổ chức phát hành đó cũng như quyền, lợi ích hợp pháp đối với cổ phần.

Để giao dịch cổ phiếu, nhà đầu tư cần nơi tập hợp và cho phép mua bán chứng khoán. Đó là thị trường giao dịch chứng khoán, là địa điểm hoặc hình thức trao đổi thông tin để tập hợp lệnh mua, bán và giao dịch chứng khoán. Việt Nam có các sàn giao dịch chứng khoán lớn như sàn HOSE của Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM, sàn HNX của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội, sàn Upcom, ... đều đang niêm yết nhiều cổ phiếu của nhiều công ty cổ phần.

2. Cổ phiếu OTC, thị trường OTC là gì?

2.1. Cổ phiếu OTC

Cổ phiếu OTC (Over The Counter) là những cổ phiếu chưa niêm yết, được giao dịch trên sàn giao dịch không chính thức của các công ty phát hành cổ phiếu, các ngân hàng hay các công ty chứng khoán.

Trên thị trường chứng khoán thường có hai dạng cổ phiếu:

• Cổ phiếu có mã lưu ký, sẽ được quản lý bởi Trung tâm Lưu ký chứng khoán (VSD);
• Cổ phiếu chưa có mã lưu ký, được quản lý bởi Phòng Quản lý cổ đông của chính công ty phát hành, hoặc Công ty chứng khoán giữ sổ cổ đông.

Cổ phiếu OTC được giao dịch phi tập trung, không qua các sàn như HOSE, HNX. Thị trường OTC hoạt động dựa trên sự thỏa thuận giá cả, số lượng của bên mua và bên bán, không có địa điểm giao dịch thực tế. Mọi giao dịch được thực hiện trên nền tảng điện tử trung gian do các công ty môi giới chứng khoán cùng nhau duy trì như website, diễn đàn. Các công ty môi giới này đồng thời đóng vai trò nhà tạo lập thị trường bằng cách báo giá, sau đó thực hiện mua và bán chứng khoán.

Phương thức giao dịch chủ yếu của cổ phiếu OTC là thông qua mua bán trực tiếp, theo nguyên tắc “thuận mua vừa bán“. Theo đó 2 bên mua và bán sẽ gặp nhau trực tiếp để thỏa thuận giá cả thích hợp lý có thể thực hiện giao dịch.

Mệnh giá quy định thể hiện trên giấy tờ là 10.000 VNĐ. Tuy nhiên, thực tế giá có thể chênh lệch rất nhiều so với giá giao dịch quy định. Giá của những cổ phiếu OTC không được công khai và niêm yết cố định trên sàn. Vì vậy, thị trường này có thể mang lại lợi nhuận rất lớn. Tuy nhiên điều này đồng nghĩa là đi kèm rủi ro cũng sẽ cao.

Cổ phiếu OTC thường được chia làm 3 loại:

• Cổ phiếu ưu đãi: là loại cổ phiếu thường được chào bán cho người lao động của doanh nghiệp trước khi phát hành chính thức lên sàn;
• Cổ phiếu uỷ thác: là loại cổ phiếu được một công ty chứng khoán đại diện tổ chức phát hành thực hiện phát hành chứng khoán;
• Cổ phiếu trực tiếp: là loại cổ phiếu mà nhà đầu tư tự mình phát hành.

2.2. Thị trường OTC

Ở Việt Nam cũng có thị trường OTC. Hoạt động của thị trường OTC ở Việt Nam là hợp pháp, tuy nhiên chưa được pháp luật điều chỉnh một cách chặt chẽ. Trong khi đó, các công ty chưa niêm yết không được kiểm toán độc lập, không công khai báo cáo tài chính. Điều này có thể gây khó khăn cho nhà đầu tư trong việc đánh giá, nhận định về tình hình doanh nghiệp mình muốn đầu tư.

So sánh giữa sàn OTC và sàn chứng khoán tập trung:

Trên đây là giải đáp của chúng tôi về câu hỏi cổ phiếu OTC là gì? Thị trường OTC là gì? Khách hàng nếu có thắc mắc hoặc gặp khó khăn và cần sự trợ giúp từ đội ngũ luật sư chuyên nghiệp và giàu kinh nghiệm, xin liên hệ với Văn phòng Luật sư ACC để được tư vấn nhanh chóng và chính xác nhất!