Chứng quyền là gì? Những điều cần biết

Chứng quyền là gì? Điều điều cần biết về chứng quyền là gì? Đây là vấn đề mà những người mơi bắt đầu tham gia thị trường chứng khoán rất quan tâm, tuy nhiên không phải cũng hiểu rõ. Vậy hãy cùng với Luật ACC tìm hiểu chứng quyền và những điều cần biết về chứng quyền.

1. Chứng quyền là gì

1.1. Khái niệm chứng quyền, chứng quyền có đảm bảo

Chứng quyền (Warrant) là một loại chứng khoán cho phép người nắm giữ có quyền mua cổ phiếu cơ sở (cổ phiếu phổ thông) của doanh nghiệp phát hành với mức giá cố định gọi là giá định trước (giá thực hiện) cho đến ngày đáo hạn. 

Theo Luật Chứng khoán Việt Nam thì "Chứng quyền" là loại chứng khoán được phát hành cùng với việc phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi, cho phép người sở hữu chứng quyền được quyền mua một số cổ phiếu phổ thông nhất định theo mức giá đã được xác định trước trong khoảng thời gian xác định.

(khoản 5 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019)

Chứng quyền có đảm bảo (Covered warrant – CW) là một loại chứng khoán có tài sản đảm bảo do công ty chứng khoán phát hành và có đặc điểm tương tự như một hợp đồng quyền chọn. Nhà đầu tư giữ chứng quyền được quyền mua (đối với chứng quyền mua) chứng khoán cơ sở tại một mức giá đã được xác định trước (giá thực hiện) tại một thời điểm đã được ấn định trước (ngày đáo hạn) trường hợp thanh toán bằng chứng khoán cơ sở) hoặc nhận khoản tiền thanh toán là chênh lệch giữa giá thực hiện và thanh toán tại ngày đáo hạn (trường hợp thanh toán bằng tiền).

1.2. Đặc điểm của chứng quyền

Theo đó, chứng quyền mang những đặc điểm dưới đây:

- Được phát hành bởi công ty chủ quản;

- Hoạt động nhằm mục đích huy động vốn cho các mục tiêu, hoạt động của kinh doanh;

- Chính quyền doanh nghiệp chỉ gồm cổ phiếu do doanh nghiệp phát hành.

Với chứng quyền có đảm bảo:

- Được niêm yết và giao dịch trên sàn chứng khoán như cổ phiếu;

- Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sẽ chịu trách nhiệm cấp phép hoạt động cho các tổ chức tài chính được phát hành chứng quyền.

- Được phát hành với mục đích bổ sung thêm loại hình đầu tư, đồng thời giúp các công ty chứng khoán có thể tăng lợi nhuận từ bán chứng quyền.

2. Phân loại chứng quyền

Chứng quyền hiện nay gồm có 02 loại: Chứng quyền mua và chứng quyền bán. Trong đó:

- Chứng quyền mua: Là loại chứng quyền cho phép nhà đầu tư có thể mua một số lượng chứng khoán cơ sở hoặc nhận chênh lệch tăng khi giá chứng khoán cơ sở tại thời điểm đáo hạn cao hơn so với giá xác định từ trước.

- Chứng quyền bán: Là loại chứng quyền cho phép nhà đầu tư bán một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá hiện tại hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá ngày đáo hạn thấp hơn giá xác định trước đó.

3. Cách đọc chứng quyền

Chứng quyền được thể hiện dưới dạng mã chứng quyền, đây là một mã có cấu trúc gồm 08 ký tự, xác định theo quy định mã niêm yết trên sàn giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán được dùng để làm tên gọi của một loại chứng quyền nào đó đang có mặt trên thị trường.

Mã chứng quyền không phải được tạo ra do sự kết hợp ngẫu nhiên giữ các ký tự, mỗi thành phần trong đều mang ý nghĩa riêng thể hiện một phần đặc điểm của chứng quyền. Trong đó:

4. Các thông tin cơ bản của một chứng quyền

Chứng khoán cơ sở: Là các mã cổ phiếu trên thị trường, được lựa chọn làm cơ sở tham ciếu để phát hành chứng quyền có đảm bảo

Giá chứng quyền: Khoản chi phí phải bỏ ra để sở hữu chứng quyền

Giá thực hiện: Là mức giá do Tổ chức phát hành quy ddihj để lĩnh lãi/lỗ cho nhà đầu tư tại thời điểm chứng quyền đáo hạn.

Ngày đáo hạn: Ngày cuối cùng có hiệu lực của chứng quyền.

Kiểu thực hiện quyền: Người sở hữu chứng quyền thanh toán lãi/lỗ tại ngày đáo hạn

Cách thức giao dịch: Mua, bán giống chứng khoán cơ sở.

Giá thanh toán: Bình quân giá chứng khoán cơ sở 05 phiên giao dịch liền trước ngày đáo hạn, không tính ngày đáo hạn.

Phương thức thanh toán khi thực hiện quyền: Thanh toán tiền mặt cho phần chênh lệch giữa giá thanh toán và giá thực hiện

Phí giao dịch: Là mức phí mua/bán trên tổng giao dịch chứng khoán.

Tỷ lệ chuyển đổi: Nhằm xác định 1 chứng quyền tương đương với bao nhiêu cổ phiếu chứng khoán cơ sở để từ đó biết được mức lãi/lỗ khi đáo hạn.

Thời hạn chứng quyền: Thời gian có hiệu lực của chứng quyền.

Ngày giao dịch cuối cùng: 02 Ngày làm việc trước ngày đáo hạn của chứng quyền, sau ngày này chứng quyền bị hủy niêm yết.

5. Trạng thái của chứng quyền

Trên đây là toàn bộ bài viết về Chứng quyền và những điều cần biết. Công ty Luật ACC tự hào là đơn vị hàng đầu hỗ trợ mọi vấn đề liên quan đến pháp lý, tư vấn pháp luật, thủ tục giấy tờ cho khách hàng là cá nhân và doanh nghiệp trên Toàn quốc với hệ thống văn phòng tại các thành phố lớn và đội ngũ cộng tác viên trên tất cả các tỉnh thành: Hà Nội, TP. HCM, Bình Dương, TP. Cần Thơ, TP. Đà Nẵng và Đồng Nai… Liên hệ với chúng tôi ngay hôm nay để được tư vấn và hỗ trợ kịp thời.