Chứng khoán phái sinh quốc tế là gì?

1. Khái niệm chứng khoán phái sinh quốc tế

Thuật ngữ được hiểu là các sản phẩm phái sinh có mặt và được sử dụng để giao dịch trên sàn quốc tế. Chứng khoán thị trường CFD cũng là tên gọi khác cho chứng khoán phái sinh nước ngoài.

Nhiều công ty trên thế giới sẽ tung ra các sản phẩm chứng khoán trên thị trường và khi đó bạn có quyền lựa chọn bất kỳ loại sản phẩm mà bạn muốn đầu tư. Các sản phẩm phái sinh xuất hiện rất đa dạng trên thị trường chứng khoán phái sinh như dầu thô. Cũng có thể là nông sản, kim loại, cổ phiếu của các tập đoàn lớn.

2. Ưu, nhược điểm của chứng khoán phái sinh quốc tế

Sở hữu nhiều đặc điểm nổi trội riêng biệt, chứng khoán phái sinh nước ngoài dần chiếm giữ vị trí trong lòng khách hàng. Khi tham gia vào thị trường này, nhà đầu tư cần nắm một số ưu điểm, nhược điểm của nó như sau.

2.1. Ưu điểm của chứng khoán phái sinh quốc tế

• Nhà đầu tư có thể giao dịch ngay trong ngày vì chứng khoán phái sinh nước ngoài có tính thanh khoản cao;
• Thông qua việc mở vị thế bán ngay cả khi giá giảm thì nhà đầu tư vẫn có thể thu về lợi nhuận;
• Tùy vào khả năng huy động vốn của mình mà nhà đầu tư tự chủ động và xoay sở linh hoạt về vốn;
• Các thông tin được cung cấp trên thị trường chứng khoán phái sinh quốc tế công khai, minh bạch;
• Nhu cầu của người dùng rất đa dạng, song chứng khoán phái sinh này vẫn có thể đáp ứng đầy đủ, bao gồm: 
• Nhu cầu phòng ngừa rủi ro
• Nhu cầu kinh doanh đầu cơ dựa vào biến động giá thị trường
• Giúp nhà đầu tư chuyên nghiệp đa dạng hóa sản phẩm tốt.
• Hệ thống đa dạng sản phẩm, hiện đại, xử lý nhanh các loại giao dịch

2.2. Nhược điểm của chứng khoán phái sinh quốc tế

 Nhược điểm lớn nhất của chứng khoán phái sinh quốc tế là tính rủi ro cao, các sàn giao dịch mà nhà đầu tư mở tài khoản chưa có tính pháp lý rõ ràng. Thậm chí một số sàn còn có mục đích lừa đảo. 

3. Phân loại

- Hợp đồng kỳ hạn: Là dạng hợp đồng thỏa thuận pháp lý giữa hai bên tham gia về việc mua và bán một loại tài sản tại một thời điểm nhất định trong tương lai với mức giá được xác định trước tại ngày thực hiện giao dịch
Loại chứng khoán phái sinh này có có giá trị pháp lý ràng buộc giữa hai bên mua và bán. Đến kỳ hạn thực hiện (ngày đáo hạn hợp đồng), người có hợp đồng mua có quyền và nghĩa vụ phải mua, người có hợp đồng bán có quyền và nghĩa vụ bán.

- Hợp đồng tương lai: Là dạng hợp đồng kỳ hạn đã được chuẩn hoá, niêm yết và giao dịch tịa thị trường tập trung (Sở Giao dịch chứng khoán). Hợp đồng mãu sẽ do Sở Giao dịch chứng khoán xây dựng, niêm yết, giao dịch tập trung tại Sở và được thoả thuận mua bán thông qua người môi giới (thành viên giao dịch trên thị trường chứng khoán phái sinh)
Khi giao dịch hợp đồng tương lai, nhà đầu tư phải nộp ký quỹ vào tài khoản ký quỹ theo mức quy định của Trung tâm bù trừ thanh toán chứng khoán phái sinh. Nếu hạn mức ký quỹ xuống mức thấp hơn mức ký quỹ duy trì, nhà đầu tư buộc phải bổ sung để tăng giá trị ký quỹ về mức tối thổi ký quỹ ban đầu, Nếu mức ký quỹ cao hơn mức ký quỹ duy trì, nhà đầu tư có thể rút về phần tài sản dư.

- Hợp đồng quyền chọn: là công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng cho phép người mua có quyền nhưng không bắt buộc mua hay bán một tài sản cơ sở với mức giá đã được ấn định vào trước hoặc đúng ngày đã được xác định trong tương lai.
Là loại hợp đồng này được cấu thành bởi: người mua quyền, người bán quyền, tài sản cơ sở, giá thực hiện, ngày đáo hạn và phí mua quyền.

- Hợp đồng hoán đổi: là một thoả thuận pháp lý, trong đó các bên đồng ý thực hiện các khaonr thanh toán định kỳ cho nhau hay là đồng ý trao đổi các luồng tiền trong tương lai theo một phương thức đã định sẵn và trong một khoản thời gian xác định trước.
Hợp đồng hoán đổi có hiệu lực từ ngày khởi đầu (còn được gọi là ngày định giá) và chấm dứt vào ngày kết thúc (hay còn gọi là ngày đáo hạn) của hợp đồng.

4. Lợi ích và rủi ro của chứng khoán phái sinh quốc tế

4.1. Lợi ích

Chứng khoán phái sinh quốc tế là một trong những thị trường thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư. Điều này đến từ các lợi ích mà chứng khoán phái sinh quốc tế mang lại cho nhà đầu tư cũng như cho nền kinh tế thị trường. Theo đó:

Đối với nhà đầu tư:

• Giúp phòng ngừa và hạn chế rủi ro một cách hiệu quả.
• Hạn chế sự chênh lệch tỷ giá: Bản chất của chứng khoán phái sinh là giao dịch được thực hiện và chốt giá trong một thời điểm cụ thể ở tương lai nên nó hạn chế được các rủi ro do biến động tỷ giá trên thị trường. Từ đó giúp nhà đầu tư thu về lợi nhuận sớm hơn.
• Đầu cơ: Nếu tận dụng được các biến động về giá, nhà đầu tư chứng khoán phái sinh có thể thu về lợi nhuận tức thời và trong thời gian ngắn

Đối với nền kinh tế thị trường:

• Đảm bảo được tài sản cơ sở: Chứng khoán phái sinh giao dịch dựa trên tài sản cơ sở nên nhà đầu tư có thể tính ngay được lãi/lỗ tại thời điểm giao dịch. Từ đó ngăn chặn được các rủi ro thị trường.
• Tăng tính thanh khoản nhờ sự thanh toán linh hoạt, rõ ràng
• Tăng thu hút đầu tư trong nước cũng như nước ngoài

4.2. Rủi ro

Không thể phủ nhận đầu tư vào thị trường chứng khoán phái sinh mang lại nhiều lợi ích cho nhà đầu tư. Tuy nhiên giao dịch trên sàn chứng khoán phái sinh quốc tế cũng có tính rủi ro rất cao. Do các sàn giao dịch mà nhà đầu tư mở tài khoản chưa có tính pháp lý rõ ràng. Thậm chí một số sàn có mục đích lừa đảo. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng có thể bị thua lỗ vì: 

Mức độ hiểu biết hạn chếThị trường phái sinh thường bị chỉ trích vì có rủi ro cao liên quan đến giao dịch các công cụ tài chính. Việc giao dịch trên thị trường quốc tế vẫn tiềm ẩn nguy cơ thua lỗ. Do không am hiểu hết về kinh tế vĩ mô và không thu thập đủ lượng thông tin cần thiết để đưa ra quyết định đúng đắn. 

Các nhà đầu tư thường dùng kinh nghiệm đầu tư nội địa của mình để mang ra thị trường quốc tế dẫn tới những sai lầm nghiêm trọng.

Độ nhạy và sự biến động của thị trường

Nhiều nhà đầu tư và thương nhân tránh thị trường phái sinh vì tính biến động cao của nó. Hầu hết các công cụ tài chính đều rất nhạy cảm với những thay đổi nhỏ như sự thay đổi về thời gian đáo hạn, lãi suất, tỷ giá hối đoái…. điều này làm cho thị trường có tính chất biến động mạnh.

Sự phức tạp

Do tính chất rủi ro cao và tính nhạy cảm của thị trường phái sinh, nên đây thường là một “canh bạc mạo hiểm”. Bởi vì giao dịch phái sinh rất phức tạp để hiểu, nó thường bị công chúng e dè và khi giao dịch cần phải mất thêm chi phí để thuê các nhà môi giới, đại lý giao dịch để đầu tư vào các công cụ tài chính. 

Việc này cũng tiềm ẩn rủi ro bị nhà môi giới “dắt mũi” gây tổn thất nặng nề về tài chính, thời gian và niềm tin. 

Cờ bạc được hợp pháp hóa

Do bản chất của giao dịch trên thị trường tài chính, các công cụ phái sinh thường bị chỉ trích là một hình thức cờ bạc được hợp pháp hóa, vì nó rất giống với bản chất của các hoạt động cờ bạc.

5. Quy trình giao dịch chứng khoán phái sinh quốc tế

Để tham gia đầu tư chứng khoán phái sinh quốc tế việc đầu tiên cần làm là mở tài khoản. Đối với chứng khoán phái sinh quốc tế, khi nhà đầu tư muốn thực hiện các hoạt động mua – bán sẽ thông qua các công ty môi giới, công ty chứng khoán phái sinh quốc tế. Theo đó nhà đầu tư sẽ chuyển tiền qua cổng Ngân lượng để đổi từ VND sang USD. Số tiền này sẽ được chuyển vào tài khoản trên sàn mà công ty môi giới liên kết để thực hiện giao dịch. 

Trên đây là bài viết về Chứng khoán phái sinh quốc tế. Công ty Luật ACC tự hào là đơn vị hàng đầu hỗ trợ mọi vấn đề liên quan đến pháp lý, tư vấn pháp luật, thủ tục giấy tờ cho khách hàng là cá nhân và doanh nghiệp trên Toàn quốc với hệ thống văn phòng tại các thành phố lớn và đội ngũ cộng tác viên trên tất cả các tỉnh thành: Hà Nội, TP. HCM, Bình Dương, TP. Cần Thơ, TP. Đà Nẵng và Đồng Nai… Liên hệ với chúng tôi ngay hôm nay để được tư vấn và hỗ trợ kịp thời.