Phân biệt chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh

Hiện nay, các cụm từ thường hay được nhắc đến trong chứng khoán đó là chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh. Liệu mọi người đã phân biệt được hai loại đó chưa? Quy định của pháp luật về chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh như thế nào? Hãy cùng theo dõi bài viết của Công ty Luật ACC để hiểu rõ vấn đề này nhé.

Dưới đây là một số chia sẻ của chúng tôi muốn gửi tới quý độc giả về vấn đề chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh.

Chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh

1. Quy định về chứng khoán phái sinh

Chứng khoán phái sinh là 1 hợp đồng tài chính được thiết lập ngày hôm nay giữa hai bên tham gia, về một giao dịch sẽ được thực hiện vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Giao dịch được thỏa thuận trong hợp đồng thường liên quan đến việc mua/ bán một tài sản – chính là tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh.

2. Quy định về chứng khoán cơ sở

Chứng khoán cơ sở là tên gọi chung cho những sản phẩm chứng khoán như cổ phiếu, chỉ số, trái phiếu, tỷ suất lợi nhuận, đơn vị tiền tệ hoặc hàng hóa… được sử dụng với mục đích làm tài sản cơ sở cho sự hình thành của chứng quyền và một số loại chứng khoán phái sinh.

3. Những điểm khác biệt giữa chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh

Những điểm khác biệt giữa chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh như sau:

• Thị trường giao dịch của chứng khoán cơ sơ là thị trường giao ngay (Spot market) còn chứng khoán phái sinh chỉ giao dịch được trên thị trường phái sinh.
• Số lượng phát hành/niêm yết của chứng khoán cơ sở có giới hạn (phụ thuộc vào tổ chức phát hành cổ phiếu) còn chứng khoán phái sinh thì không có giới hạn.
• Bán khống chứng khoán cơ sở bị cấm hoặc hạn chế tại một số thị trường còn chứng khoán phái sinh tham gia vị thế bán mà không cần có tài sản cơ sở.
• Số tiền cần để giao dịch chứng khoán cơ sở bằng tổng giá trị chứng khoán muốn mua còn chứng khoán phái sinh chỉ cần một phần giá trị.
• Thời điểm thanh toán/chuyển giao chứng khoán chứng khoán cơ sở ngay sau khi giao dịch còn chứng khoán phái sinh thì sẽ là một thời điểm nhất định trong tương lai.

4. Nên đầu tư chứng khoán phái sinh hay chứng khoán cơ sở?

Dù là chứng khoán phái sinh hay chứng khoán cơ sở thì vẫn luôn có những ưu, nhược điểm nhất định. Việc nên hay không nên đầu tư hoàn toàn phụ thuộc vào mục đích đầu tư, kỳ vọng lợi nhuận cũng như khẩu vị rủi ro của từng người.

Bởi những cổ phiếu, trái phiếu… đủ điều kiện là chứng khoán cơ sở thường được phát hành bởi những doanh nghiệp, đơn vị uy tín, sức khỏe tài chính tốt nên chứng khoán cơ sở sẽ phù hợp với nhà đầu tư dài hạn, ưa thích sự an toàn. Tuy nhiên, lợi nhuận trước mắt thường không quá cao.

Trong khi đó, chứng khoán phái sinh cũng mang đến nhiều cơ hội hấp dẫn nên cũng tiềm ẩn những con sóng ngầm có thể nhấn chìm nhà đầu tư, nhất là trong giai đoạn thị trường biến động dữ dội.

5. Những câu hỏi thường gặp.

Đầu tư chứng khoán phái sinh có đảm bảo không?

Mặc dù rất “hấp dẫn” với cơ chế hoạt động linh hoạt và sự đa dạng sản phẩm, nhưng những khác biệt của chứng khoán phái sinh vẫn khiến nhà đầu tư F0 không khỏi nghi ngại liệu chứng khoán phái sinh có thật sự đảm bảo?

Câu trả lời là nhà đầu tư có thể hoàn toàn yên tâm khi đầu tư sản phẩm chứng khoán phái sinh. Trên thực tế NĐT cũng cần lưu ý rằng, bất cứ sản phẩm chứng khoán nào cũng đều tiềm ẩn những rủi ro không chỉ riêng CKPS. Vậy nên khi đầu tư thì các bạn phải tìm hiểu thị trường… để lựa chọn cho mình hướng đầu tư đúng đắn.

Chứng khoán phái sinh là gì?

Chứng khoán phái sinh là 1 hợp đồng tài chính được thiết lập ngày hôm nay giữa hai bên tham gia, về một giao dịch sẽ được thực hiện vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Giao dịch được thỏa thuận trong hợp đồng thường liên quan đến việc mua/ bán một tài sản – chính là tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh. Trong thời gian tồn tại của hợp đồng, giá trị của chứng khoán phái sinh không cố định mà thay đổi theo sự biến động giá tài sản cơ sở của nó.

Đặc điểm của chứng khoán cơ sở?

• Tổ chức phát hành là tổ chức hành chính. Đây cũng là đơn vị quy định điều khoản của từng sản phẩm cụ thể.
• Thị trường giao dịch là thị trường cơ sở và dùng tài khoản hiện tại, đã kích hoạt để giao dịch.
• Người mua có quyền thực hiện giao dịch chứ không bắt buộc như nghĩa vụ. Không thể bán chứng khoán cơ sở khi chưa nắm giữ.
• Sau khi giao dịch, chứng khoán cơ sở sẽ được chuyển giao giữa tổ chức tài chính và nhà đầu tư.
• Rủi ro: Không có trung tâm bù trừ rủi ro khi tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán.

Có nên đầu tư chứng khoán cơ sở hay không?

Dù là chứng khoán phái sinh hay chứng khoán cơ sở thì vẫn luôn có những ưu, nhược điểm nhất định. Việc nên hay không nên đầu tư hoàn toàn phụ thuộc vào mục đích đầu tư, kỳ vọng lợi nhuận cũng như khẩu vị rủi ro của từng người.

Bởi những cổ phiếu, trái phiếu… đủ điều kiện là chứng khoán cơ sở thường được phát hành bởi những doanh nghiệp, đơn vị uy tín, sức khỏe tài chính tốt nên chứng khoán cơ sở sẽ phù hợp với nhà đầu tư dài hạn, ưa thích sự an toàn. Tuy nhiên, lợi nhuận trước mắt thường không quá cao.

Trong khi đó, chứng khoán phái sinh cũng mang đến nhiều cơ hội hấp dẫn nên cũng tiềm ẩn những con sóng ngầm có thể nhấn chìm nhà đầu tư, nhất là trong giai đoạn thị trường biến động dữ dội. Mặt khác, chứng khoán phái sinh là sản phẩm đầu tư có kỳ hạn và thanh toán chênh lệch trực tiếp bằng tiền mặt vào ngày đáo hạn nên nhà đầu tư dễ bị động vì sự thúc ép của yếu tố thời gian.

Trên đây là toàn bộ tư vấn của chúng tôi chia sẻ về chứng khoán cơ sở và chứng khoán phái sinh để độc giả hiểu rõ hơn về vấn đề này. Công ty Luật ACC chuyên hỗ trợ khách hàng về thủ tục về đăng ký đất đai nhanh chóng, nếu bạn có nhu cầu vui lòng liên hệ với chúng tôi để được hỗ trợ tốt nhất nhé.