Biên độ chứng quyền là gì?

Đầu tư chứng khoán là một kênh đầu tư mà các nhà đầu tư hướng tới hiện nay. Để quá trình đầu tư chứng khoán được hiệu quả thì đòi hỏi các nhà đầu tư phải quan tâm đến chứng quyền cũng như biên độ chứng quyền để có cái nhìn tổng thể khách quan, tránh những rủi ro trong quá trình đầu tư. Bài viết dưới đây, ACC sẽ thông tin cho bạn đọc về kiến thức biên độ chứng quyền là gì? nhé.

Biên độ chứng quyền là gì?

1/ Chứng quyền là gì?

Chứng quyền là một loại chứng khoán do các doanh nghiệp phát hành. Khi nắm giữ chứng quyền, chủ sở hữu có quyền mua các cổ phiếu của doanh nghiệp theo mức giá được quy định trước đó, không phụ thuộc vào bất cứ sự biến đổi nào của thị trường, giá trị hay những biến động của công ty.

2/ Xác định giá trần, giá sàn của chứng quyền

Căn cứ vào Quyết định 17/2022/QĐ-HĐTV quyết định về việc ban hành quy chế niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết thì:

Đối với chứng quyền có bảo đảm: Giá trần/sàn trong ngày giao dịch đầu tiên và ngày giao dịch thông thường của chứng quyền mua dựa trên chứng khoán cơ sở là cổ phiếu được xác định như sau:

Giá trần = Giá tham chiếu chứng quyền + (giá trần của cổ phiếu cơ sở - Giá tham chiếu của cổ phiếu cơ sở) x 1/Tỷ lệ chuyển đổi

Giá sàn = Giá tham chiếu chứng quyền - (giá tham chiếu của cổ phiếu cơ sở - giá sàn cổ phiếu cơ sở) x 1/Tỷ lệ chuyển đổi

Trường hợp giá sàn của chứng quyền nhỏ hơn hoặc bằng không (0), giá sàn sẽ là đơn vị yết giá nhỏ nhất bằng 10 đồng.

3/ Giá tham chiếu của chứng quyền mua

Căn cứ vào Quyết định 17/2022/QĐ-HĐTV quyết định về việc ban hành quy chế niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết thì:

Giá tham chiếu của chứng quyền mua = Giá phát hành của chứng quyền x (Giá tham chiếu của cổ phiếu cơ sở vào ngày giao dịch đầu tiên của chứng quyền/ Giá tham chiếu của cổ phiếu cơ sở tại ngày thông báo phát hành chứng quyền) x (Tỷ lệ chuyển đổi tại ngày thông báo phát hành chứng quyền /Tỷ lệ chuyển đổi tại ngày giao dịch đầu tiên).

4/ Biên độ dao động giá của chứng quyền

Không giống như cổ phiếu, giá của chứng quyền có bảo đảm trên thị trường sẽ không bị điều chỉnh khi chứng khoán cơ sở có sự kiện doanh nghiệp (cổ tức, phát hành thêm cổ phiếu...). 

Tuy nhiên, giá thực hiện quyền và tỷ lệ chuyển đổi của chứng quyền có bảo đảm sẽ bị điều chỉnh. 

Cách thức điều chỉnh và nghĩa vụ công bố thông tin khi thực hiện điều chỉnh chứng quyền có bảo đảm sẽ được quy định trong bản cáo bạch của tổ chức phát hành. 

Công thức điều chỉnh giá thực hiện quyền và tỷ lệ chuyển đổi: 

- Giá thực hiện quyền mới = Giá thực hiện quyền cũ x (giá tham chiếu đã điều chỉnh của TSCS tại ngày giao dịch không hưởng quyền / giá tham chiếu chưa điều chỉnh của TSCS tại ngày giao dịch không hưởng quyền) 

- Tỷ lệ chuyển đổi mới = Tỷ lệ chuyển đổi cũ x (giá tham chiếu đã điều chỉnh của TSCS tại ngày giao dịch không hưởng quyền / giá tham chiếu chưa điều chỉnh của TSCS tại ngày giao dịch không hưởng quyền)

5/ Giao dịch chứng quyền

- Mua – Bán chứng quyền: Có 2 cách để nhà đầu tư mua chứng quyền: Mua trên thị trường sơ cấp ( đăng ký mua trực tiếp từ tổ chức phát hành ) hoặc mua trên thị trường thứ cấp ( mua trên sàn giao dịch sau khi chứng quyền niêm yết)

Tương tự với giao dịch mua, nếu muốn bán chứng quyền, nhà đầu tư có thể bán cho tổ chức phát hành, bán lại cho nhà đầu tư khác qua sàn giao dịch hoặc chờ đến ngày chứng quyền đáo hạn, tổ chức phát hành sẽ hạch toán lời lỗ và thanh toán cho nhà đầu tư.

- Thời gian giao dịch và các phiên đóng cửa, mở cửa sẽ tương tự như thời gian giao dịch cổ phiếu trên HOSE, với khối lượng giao dịch tối thiểu là 10 CW.

- Thời gian thanh toán: Bù trừ đa phương, T+2

- Giá tham chiếu: Giá đóng cửa phiên giao dịch hôm trước sẽ là giá tham chiếu cho phiên giao dịch hôm sau.

- Giá trần/sàn của CW:  được xác định theo công thức sau:

- Giá trần/sàn CW = Giá tham chiếu CW +/- (Giá CKCS*Biên độ dao động) / Tỷ lệ chuyển đổi

6/ Lợi ích, rủi ro đầu tư vào chứng quyền

- Lợi ích:

+ Tỷ suất sinh lợi cao

+ Xác định mức lỗ tối đa, lãi không giới hạn

+ Giao dịch dễ dàng, tương tự như chứng khoán cơ sở

+ Vốn đầu tư thấp so với mua chứng khoán cơ sở

+ Không giới hạn tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài

- Rủi ro:

+ Mất phí mua chứng quyền

+ Biến động mạnh theo giá chứng khoán cơ sở

+ Vòng đời giới hạn

+ Tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán

Trên đây là những kiến thức cơ bản liên quan đến chứng quyền, Biên độ chứng quyền là gì? mà ACC muốn cập nhật với bạn đọc.

ACC với nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực pháp lý, đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, năng động sẵn sàng hỗ trợ Quý khách hàng trong tất cả các lĩnh vực liên quan đến pháp lý. Quý khách hàng có bất kỳ vướng mắc pháp lý nào hãy liên hệ ngay với chúng tôi để được hỗ trợ kịp thời, hiệu quả nhé.