Những đặc tính của trái phiếu chuyển đổi

đặc tính của trái phiếu chuyển đổi

1. Một số đặc điểm của Trái phiếu chuyển đổi 

 1.1 Tỷ lệ chuyển đổi 

 Tỷ lệ chuyển đổi là yếu tố quyết định liệu một trái phiếu có thể chuyển đổi được hay không. Tỷ lệ này  cho biết mỗi trái phiếu có thể  chuyển đổi được bao nhiêu cổ phiếu. Tỷ lệ chuyển đổi được thể hiện dưới dạng tỷ lệ chuyển đổi hoặc giá. Điều này được quy định  trong  hợp đồng mua bán trái phiếu và đi kèm với một số điều khoản khác.  

1.2 Lãi suất 

 Tương tự  trái phiếu thông thường, nhà đầu tư có thể hưởng  lãi  định kỳ khi nắm giữ loại trái phiếu này. Do đó, lãi suất của loại trái phiếu này sẽ thấp hơn so với các loại trái phiếu khác.  

 1.3 Chuyển đổi bắt buộc 

 Đối với trái phiếu chuyển đổi, bất lợi lớn là các công ty có  quyền thu hồi  trái phiếu đã phát hành. Điều này có nghĩa là trái phiếu có thể được yêu cầu cho việc chuyển đổi của công ty. Do đặc điểm của  cổ phiếu và trái phiếu, loại cổ phiếu này đôi khi gây ra một số nhầm lẫn cho các nhà đầu tư. Từ đó,  đầu tư vào loại trái phiếu này đòi hỏi nhà đầu tư phải xem xét các tác động ảnh hưởng đến  hai loại tài sản chứng khoán là cổ phiếu và trái phiếu. Đặc biệt, các công ty phát hành trái phiếu có thể thu hồi trái phiếu với một mức giá nhất định nhằm hạn chế việc giá cổ phiếu tăng  đột biến. Những yếu tố này đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định  giá chuyển đổi. 

 2. Điều kiện phát hành trái phiếu chuyển đổi 

 Để phát hành  trái phiếu nói chung và trái phiếu chuyển đổi nói riêng, công ty phát hành phải tuân thủ quy định của pháp luật và đáp ứng đầy đủ các điều kiện phát hành trái phiếu chuyển đổi. Thực hiện theo quy định tại Nghị định 163/2018/NĐ-CP ngày 04 tháng 12 năm 2018 của Chính phủ  quy định về phát hành trái phiếu doanh nghiệp với các điều kiện  sau: 

 Tổ chức phát hành trái phiếu chuyển đổi: Công ty cổ phần được thành lập hợp pháp thông qua Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp hoặc các giấy tờ  có giá trị pháp lý tương đương. 

  Thời hạn hoạt động của công ty: Công ty cổ phần muốn phát hành trái phiếu chuyển đổi phải tuân thủ điều kiện về thời hạn hoạt động. Cụ thể, doanh nghiệp có thời gian hoạt động tối thiểu là 1 năm. Thời hạn này được xác định theo ngày cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp lần đầu. 

  Lưu ý: Đối với doanh nghiệp chuyển đổi, tổ chức lại,  thời kỳ hoạt động là khoảng thời gian hoạt động sau khi doanh nghiệp được chia, tách, hợp nhất, hợp nhất hoặc chuyển đổi.  Điều kiện và nguồn tài chính: Công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi phải có báo cáo tài chính của năm  liền kề  năm phát hành và báo cáo này phải được  kiểm toán bởi cơ quan kiểm toán theo quy định.  

 Số lượng nhà đầu tư: Khi phát hành trái phiếu chuyển đổi, công ty phải xác định  số lượng và tuân thủ giới hạn về số lượng  nhà đầu tư tham gia giao dịch trái phiếu. 

 Công ty phải lập phương án phát hành và phương án phát hành trái phiếu chuyển đổi  được cấp có thẩm quyền phê duyệt. 

 Có nghĩa vụ thanh toán cả gốc và lãi cho nhà đầu tư mua trái phiếu trong thời hạn 3 năm liên tục, trước  đợt phát hành gốc, nếu có. 

 Phù hợp với chỉ dẫn của các văn bản quy phạm pháp luật chuyên ngành về tuân thủ các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong quá trình hoạt động và đảm bảo an toàn tài chính. 

Tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về tỷ lệ vốn sở hữu  của nhà đầu tư đối với trái phiếu trong trường hợp chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. 

 Khi phát hành trái phiếu chuyển đổi, các đợt phát hành cách nhau ít nhất 6 tháng.  

 Trái phiếu chuyển đổi không được chuyển nhượng trong thời hạn một năm kể từ ngày phát hành, trừ trường hợp pháp luật có quy định khác.